Главная » Аналитика » Вы читаете:

Обзор M@A за 16-22 ноября 2009 года

24.11.2009 Аналитика Нет комментариев

    За прошедший период в сфере слияний и поглощений в Украине стоит выделить активность группы ISTIL на рынке гостиничной недвижимости.

    Заслуживает внимания и процессы в сфере обл- и горгазов, следствием которых может стать окончательное «выдавливание» бизнесмена Д.Фирташа с этого рынка.

     Также хотим обратить внимание на продолжение банкротств нескольких крупных компаний, в результате чего могут пострадать их кредиторы – ВТБ Банк и ОТП Банк.

    Компания ISTIL Group (принадлежит Мохаммаду Захуру) занялась гостиничным бизнесом. ISTIL Real Estate (девелоперское подразделение инвестиционной группы ISTIL)  завершила сделку по покупке гостиницы «Лейпциг» в центре Киева. Сделка включает покупку здания по ул. Прорезной, 24/39 с участком 0,29 га для развития проекта четырехзвездного отеля. Приобретение произошло посредством покупки компании ДП «Гранд Плаза», владеющего зданием и правом аренды земли на 49 лет с возможностью выкупа. Продавцом выступила корпорация Gelegen Inc., владевшая проектом с 2002 года. Сумма сделки составила 35 млн. долл., планируемый объем инвестиций – порядка 25 млн. долл.

     17 ноября Верховный суд Украины оставил в силе решения нижестоящих инстанций, которые до этого признали незаконным отчуждение целостного имущественного комплекса ОАО «Киевский завод «Агромаш» (его 50%+1 акция принадлежат государству в лице НАК «Украгролизинг»). Своих активов завод лишился в ходе длившейся с начала текущего десятилетия процедуры банкротства. В июле 2004 г. должник подписал мировое соглашение с кредиторами. Оно предусматривало погашение долгов, составлявших около 4 млн. грн., за счет средств, которые согласилась предоставить корпорация «Украгроком». Взамен последняя решила получить имущество завода  «Агромаш» в Голосеевском районе: ряд строений производственного и административного назначения общей площадью свыше 40 тыс. кв. м.

    В управляющей лизинговой госкомпании данное предложение поддержали. Это объясняется тем, что на то время и она, и «Украгроком» входили в орбиту влияния народного депутата Василия Шпака.

   Так, в 2006 г. близкая к К.Жеваго фирма «Химреактив» выкупила у ФГИ Украины 21% ценных бумаг ОАО «Киевский завод «Агромаш». На первых порах новый акционер довольствовался лишь ролью статиста. Все рычаги управления столичным предприятием находились у «Украгролизинга». Ситуация изменилась в 2008 г. В феврале того года Кабмин назначил новым руководителем НАК «Украгролизинг» Ивана Куришко, после чего подведомственная ему госструктура вместе с киевской прокуратурой инициировала ряд судебных разбирательств по поводу отчуждения имущества в пользу корпорации «Украгроком». Более того, спустя несколько месяцев с одобрения «Украгролизинга» оперативный контроль над «Агромашем» был отдан управленцам К.Жеваго. Это произошло в мае, когда акционеры назначили новым председателем правления ОАО «Киевский завод «Агромаш» Александра Демченко, до этого руководившего подконтрольной тогда Константину Жеваго компанией «Одессаоблэнерго», а главой наблюдательного совета вместо делегата от НАКа стал один из его ключевых топ-менеджеров Константин Гудов. И наконец, одновременно с этим прокуратура и НАК «Украгролизинг» добились в суде отмены решения владельцев корпорации «Украгроком» о ее ликвидации, что позволило предъявить ей нынешние имущественные претензии в суде.

В феврале 2009 г. «Украгролизинг»  возглавил сын народного депутата Василия Шпака — Николай Шпак. После этого позиция госкомпании по инициированным ей же спорам за свои активы кардинально изменилась. В случае с «Агромашем» ее представители заявили об отсутствии причин для пересмотра результатов продажи имущества.

     Однако это не помешало Константину Жеваго добиться судебного решения по данному делу в свою пользу. С его аргументами согласились в Киевском апелляционном хозсуде, вердикт которого на минувшей неделе был оставлен в силе ВСУ. Судьи установили, что «Украгроком» не имел права уступать имущество «Максимуму», поскольку мировое соглашение, в результате которого он стал его владельцем, было заключено с нарушениями законодательства. Среди таковых называют отсутствие одобрения на его подписание со стороны собрания акционеров (было согласовано только с НАКом) и пребывание недвижимости на Воскресенской, 7, в налоговом залоге. В остальных исковых требованиях «Агромаша», прежде всего в оформлении на него в БТИ права собственности на спорные активы, суд отказал. Эту часть решения он мотивировал отсутствием предмета спора как такового, поскольку все здания и сооружения были снесены еще в 2007 г. Соответственно вернуть их не представляется возможным.

      НАК «Нафтогаз України» начала выдавливать частные структуры из газораспределительного бизнеса. На прошлой неделе дочерняя структура «Нафтогаза», компания «Нафтогазмережі», объявила о начале работы по распределению и поставкам газа в Винницкой области. По ее данным, сейчас в этом регионе создана материально-техническая база, которая позволит принять на себя газораспределительную инфраструктуру. Если к середине декабря озвученные ею планы воплотятся в жизнь, то от этого пострадает нынешний поставщик природного газа  в области — ОАО «Винницагаз».

     На сегодняшний день крупнейшим акционером этой компании является НАК «Нафтогаз України» (владеет 47,05% общества), поэтому решение о передаче газотранспортных сетей от «Винницагаза» к местному представительству «Нафтогазмереж» на первый взгляд кажется не очень благоразумным. Но в действительности ОАО «Винницагаз» входит в орбиту влияния бизнесмена Дмитрия Фирташа: наблюдательный совет компании с сентября 2007 г. возглавляет близкий к нему бывший замглавы «Нафтогаза» Игорь Воронин (был избран от НАКа). Кстати, за это решение тогда голосовал не только «Нафтогаз України», но и два других крупных акционера «Винницагаза»: ОАО «Агропромкомплект» и ОАО «Ролюкс», владеющие на паритетной основе 38,18% компании. На то время такое решение «Агропромкомплекта» и «Ролюкса» было вполне логичным, поскольку оба предприятия контролируются оффшорками Krezer Holdings Ltd, Nesiba Ventures Ltd, Pasler Enterprises Ltd и Porala Ventures Ltd, которые близки к  Д.Фирташу. Но для НАКа последствия назначения Игоря Воронина на эту должность ощущаются до сих пор: ни одно из дочерних предприятий «Нафтогаза» по сей день не может взыскать с «Винницагаза» свои деньги. В первую очередь это касается «Укртрансгаза» (размер претензий составляет более 10 млн. грн.), а также Торгового дома «Газ Украины» (свыше 38 млн. грн.).

    После того как газораспределительные трубопроводы будут переданы «Нафтогазмережам», долги ОАО «Винницагаз» перед «Укртрансгазом» и «Газом Украины» можно будет считать безнадежными. Ведь государственная газотранспортная инфраструктура — единственный ключевой актив, с помощью которого «Винницагаз» зарабатывает деньги. С другой стороны, когда ее место займет филиал «Нафтогазмереж», НАК «Нафтогаз України» получит несравнимо больше: порядка 450 млн. грн. в год доходов, которые приносит деятельность по поставке и распределению газа в Винницкой области.

      Причем «Нафтогазмережі» намерены освоиться не только в этом регионе: на сегодняшний день они уже создали еще 17 (без учета винницкого) филиалов. Примечательно, что подавляющее большинство представительств компании (13) основаны в областях, где на сегодняшний день работают облгазы Дмитрия Фирташа, — Волынской, Закарпатской, Львовской, Ривненской, Черкасской, Черниговской, Хмельницкой, Ивано-Франковской, Запорожской, Днепропетровской, Житомирской, Николаевской и Сумской. Первоочередная задача каждого из них сейчас — организационные работы (набор штата и т. д.), после чего предприятия смогут принять на баланс газораспределительные сети в своих регионах. Если эта задача будет выполнена, то у Дмитрия Фирташа останутся всего три полноценных газоснабжающих компании: «Тернопольгоргаз», «Херсонгаз» и «Кировоградгаз». Но такой расклад сохранится ненадолго: в «Нафтогазмережах» утверждают, что в ближайшее время их филиалы будут созданы в Кировоградской, Херсонской и Тернопольской областях.

      Справедливости ради нужно отметить, что компания пытается расширить зону не только на регионы, где работают предприятия Дмитрия Фирташа, но и на другие области. Пока таких представительств «дочки» «Нафтогаза» лишь четыре: они созданы в Харьковской, Одесской, Киевской областях и АР Крым, где сегодня работают компании Виктора Вексельберга («Харьковгаз»), Игоря Учителя («Одессагаз»), Олега Лиховида («Киевоблгаз») и Анатолия Присяжнюка («Крымгаз»).

      У каждого из новоиспеченных региональных филиалов «Нафтогазмереж» уже есть свой руководитель, имеющий собственный небольшой газовый бизнес. Так, к примеру, главе львовского представительства компании Тарасу Керницкому принадлежит ООО «Укрэнерго», специализирующееся на распределении и поставке природного газа во Львовской области. Председатель черниговского филиала Владимир Моцьор является совладельцем ОАО «Черниговгазстрой», которое занимается строительством газопроводных магистралей в регионе. А директору житомирского филиала Виктору Назарову принадлежит местное ООО «Специализированная организация по эксплуатации системы газопоставок». Тот факт, что данные руководители представительств «дочки» «Нафтогаза» имеют многолетний опыт работы в отрасли, позволяет предположить, что они справятся с возложенной на них задачей. В то же время нужно понимать, что каждый из них находится под непосредственным управлением главы «Нафтогазмереж» Виталия Гнатушенко. Он долгие годы возглавлял ООО «УГМК», соучредителями которого являются Елена Гайдук и Сергей Тарута, а также был вице-президентом консорциума «Индустриальная группа», в основателях которого числится ЗАО «Визави», созданное Еленой и Денисом Гайдуками. Многолетнее сотрудничество Виталия Гнатушенко с семьей совладельца «Индустриального союза Донбасса» Виталия Гайдука позволяет предположить, что с переходом региональной газотранспортной инфраструктуры под контроль «Нафтогазмереж» этот бизнесмен получит доступ к освоению миллиардов гривен доходов, полученных от распределения и поставки газа.

       Не исключено, что наибольший интерес для основателя ИСД представляют коммерческие и технологические потери газа в сетях. Речь идет о том, что сейчас официальный ежегодный объем потерь газа в распределительных магистралях Украины составляет около 3 млрд. кубометров, но есть основания предполагать, что в трубопроводах теряется не более 2 млрд. куб. м газа в год, а остальное лишь списывается на потери, а на самом деле реализуется промышленным предприятиям. Если эта информация соответствует действительности, то при нынешней стоимости газа  (208,12 долл./тыс. куб. м) такой объем неофициальных продаж (около 1 млрд. кубометров/год) может ежегодно приносить более 200 млн. долл. Сейчас эти деньги «зарабатывают» региональные газоснабжающие компании, потому что материальная ответственность за потери топлива лежит на владельце распределительных трубопроводов — «Нафтогазе України».

      У подконтрольного правительству России ВТБ Банка стало в нашей стране одним неплатежеспособным должником больше. На этот раз в число неплательщиков вошел производитель монокристаллического кремния из Кировоградской области «Силикон», задолжавший ВТБ около 20 млн. долл.  

   Начиная с 15 ноября в отношении ООО «Силикон» (Светловодск, Кировоградская обл.) начал действовать мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Эта мера, давшая должнику возможность заморозить выплату ранее накопленных долгов, стала следствием возбуждения Хозяйственным судом Кировоградской области дела о банкротстве предприятия. Его инициатором стала кировоградская компания «Веста Трейдинг», предъявившая «Силикону» требования на сумму 2,6 млн. грн. Соответствующий долг образовался после того, как в 2007 г. «Веста Трейдинг» выдала «Силикону» заем на сумму 2 млн. грн., который так и не был возвращен. 

     На прошлой неделе стало известно о смене собственников одного из крупнейших в Украине хозяйств по разведению свиней — открытого сельскохозяйственного акционерного общества «Агрокомбинат «Слобожанский». О появлении новых собственников у ОСАО «Агрокомбинат «Слобожанский», расположенного в Чугуевском районе Харьковской области, стало известно после собрания его акционеров, состоявшегося 17 ноября. На нем был кардинально изменен состав органов управления и контроля предприятия, чьей специализацией является разведение свиней и продажа свинины. Так, кресло председателя наблюдательного совета агрокомбината покинул депутат Верховной Рады от БЮТ Виталий Данилов, который на протяжении последних лет считался фактическим хозяином «Слобожанского». Вместо него полномочия главы Набсовета по решению акционеров были возложены на зарегистрированное в Донецке ООО «Фриленд Украина», которое с недавних пор владеет 24,7% акций ОСАО «Агрокомбинат «Слобожанский». Компанию этой структуре в Набсовете составило киевское ООО «Лендест», которое оформило в своей собственности 24,99% акций предприятия. Помимо этого, вместо представителя харьковского ООО «Айкон», близкого к В.Данилову, ревизионную комиссию агрокомбината возглавил Юрий Золотарев — инвестиционный менеджер ЗАО «Систем Кэпитал Менеджмент» (СКМ). И, наконец, был сменен председатель правления ОСАО — вместо Бориса Данилова рычаги управления компанией получил Евгений Аносов, ранее возглавлявший «Украинский бекон» в Донецкой области.
   

    В ближайшее время может быть признано банкротом днепропетровское ООО «Вега-С», до недавнего времени — один из крупнейших торговцев металлопрокатом в Украине: Хозяйственный суд Днепропетровской области утвердил реестр требований кредиторов к ООО «Вега-С». В соответствии с решением суда эта структура, которая сама инициировала свое банкротство, задолжала кредиторам около 190 млн. грн. Основная часть долга в размере 100 млн. грн. приходится на днепропетровское ООО «Альянс-М». Вторым по величине кредитором является ОТП Банк, которому «Вега-С» по ранее взятым займам должна почти 88 млн. грн.

    В середине ноября «Альянс-М» и ОТП Банк сформировали комитет кредиторов металлоторговой компании и в ближайшие дни планируют определиться с ее будущим. Скорее всего, дальнейшим развитием дела о банкротстве будет открытие ликвидационной процедуры. Судя по тому, что с начала лета «Вега-С» фактически свернула профильную деятельность, такое развитие событий для нее представляется наиболее логичным.

По итогам 2008 г. его оборот компании составил 420 млн. грн., убыток — 8 млн грн. Для сравнения: оборот крупнейшего днепропетровского металлотрейдера «Комэкс» за этот же период достиг 930 млн. грн., а убытки превысили 250 млн. грн. Однако после обвала цен на металл «Вега-С» так и не смогла прийти в себя, и в мае стало известно, что компанию, которую основали предприниматели Олег Гильдин, Алексей Плеханов и Владимир Гончаренко, поглощает их конкурент — днепропетровский металлоторговец Сергей Скида, владелец «Альтаир-Д» и «Альянс-М», получивший доступ к металлобазам «Веги» в Киеве, Симферополе и Кировограде. Для управления этими активами С.Скида создал новую структуру — ООО «АВ Металл Групп», которая вошла в десятку крупнейших металлотрейдеров страны. По данным Украинской ассоциации металлоторговцев, за девять месяцев нынешнего года объем реализации «АВ Металл Групп» составил около 29 тыс. т проката (у «Комэкса» — 60 тыс. т).

Полная версия документа доступна по подписке.

Оформить подписку на исследования Центра можно по адресу:

info@corporativ.info

 

Комментарии:

Архивы

Новости

  • Минэнерго просит правительство выделить 180 млн грн на украинские шахты

    В Минэнерго обратились к Правительству с просьбой выделить в течение 2014 года 180 миллионов гривен государственной поддержки на капитальное строительство шахт, говориться в официальном документе Профсоюза работников угольной промышленности. «Законом Украины О внесении изменений в Закон О Государственном бюджете на …

  • Украина, Россия и ЕС не хотят повторения газового конфликта 2009 года

    Ни Россия, ни Украина, ни ЕС не заинтересованы в повторении «газового» конфликта-2009, который сегодня может нанести урон каждой из сторон, сообщил эксперт по вопросам энергетики Валентин Землянский в интервью телеканалу БТБ. «С 12 числа в Брюсселе работает группа экспертов по …

  • Украина подает на Газпром в суд из-за цены на газ — Яценюк

    Правительство Украины и непосредственно НАК Нафтогаз Украины приняли решение о начале процедуры подачи в суд на российскую компанию Газпром, заявил премьер-министр Арсений Яценюк на брифинге в Киеве в понедельник, 28 апреля. «Российскому монополисту направлена предарбитражная претензия», — цитирует его слова …

  • Европа сегодня утвердит миллиард евро помощи для Украины

    Европейская комиссия в понедельник, 28 апреля, окончательно утвердит выделение Украине EUR 1 миллиард макрофинансовой помощи, сообщила представитель Европейской комиссии Пиа Аренкилде Хансен. «Сегодня мы подпишем меморандум о взаимопонимании о новом 1 миллиарде евро займа в рамках программы макрофинансовой помощи Украине, …

  • МВФ приступает к утверждению программы помощи Украине

    Общий объем международного пакета помощи должен составить $27 млрд. Исполнительный совет Международного валютного фонда (МВФ) в ближайшие дни получит подготовленный сотрудниками фонда доклад о кредитной программе для Украины, на основании которого в начале мая советом должно быть принято решение о …

  • Глава Минфина рассказал, сколько Украине нужно заплатить по внешним долгам до конца года

    Украина должна выплатить до конца 2014 года около $9 млрд, сообщил министр финансов Украины Александр Шлапак в пятницу, 18 апреля. «Нам до конца года надо выплатить еще около $9 млрд. Наша задача — занять на внешних рынках эти $9 млрд, …

  • В Болгарии демонтировали трубы Южного потока

    В Болгарии демонтировали трубу газопровода «Южный поток», остались только бетонные блоки. Об этом говорится на сайте bivol.bg. «На сегодняшнее утро убраны «презентационные» трубы и флаги в месте презентации Южного потока на территории Болгарии, где в октябре 2013 года при участии …

  • ЕС готовит ответ Путину по газовому долгу Украины

    ЕС может к понедельнику подготовить проект совместного ответа на письмо президента РФ Владимира Путина европейским лидерам по Украине, сообщил министр иностранных дел Польши Радослав Сикорский. Глава польского МИД сообщил, что по просьбе главы Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу в понедельник главы …

  • Дефолта в Украине не будет – эксперт

    Дефолта в Украине не прогнозируется, так как Международный Валютный Фонд выделяет деньги Украине на реформирование, что предусматривает работу экономики, сообщила председатель совета директоров группы Инвестиционный Капитал Украина (ICU) Валерия Гонтарева в интервью изданию Hubs в пятницу, 11 апреля. «Вопрос дефолта …

  • Аннексия Крыма обошлась России в $179 млрд

    Присоединение Крыма стоило российскому рынку $179 млрд. Как сообщает РБК, эта цифра складывается из оттока капитала в $33,5 млрд, падения капитализации отечественных компаний на $82,7 млрд в РФ и на $62,8 млрд — в Лондоне. В $33,5 млрд оценивает отток …

  • Золотовалютные резервы Украины сократились до $15 млрд

    Золотовалютные резервы Национального банка Украины на 1 апреля 2014 года составили 15,08 миллиардов долларов, что на 2,47%, или на 382 миллиона долларов меньше показателя на 1 марта (15,462 миллиардов долларов), сообщается на сайте Национального банка Украины. По данным НБУ, с …

  • Украина может поднять плату за транзит российского газа

     Украина рассматривает возможность пересмотра стоимости транзита российского газа по территории страны, заявил министр энергетики и угольной промышленности Юрий Продан, сообщает УНИАН в субботу, 5 апреля. "Вопрос (пересмотра стоимости транзита — ред.) поднимался в рамках пересмотра договора с точки зрения ценовой …