Главная » Новости » Вы читаете:

Иностранцы все больше доверяют украинским банкам

31.10.2007 Новости Нет комментариев

На минувшей неделе Нацбанк обнародовал предварительные данные о привлечении кредитов от нерезидентов корпоративным сектором (банками и компаниями). Оказалось, что, невзирая на спад на мировых рынках капитала, спровоцированный ипотечным кризисом в США, в III квартале этого года украинские банки сумели занять на внешних рынках более 4,2 млрд долларов. Это примерно на 300 млн долл. больше, чем было привлечено в "докризисном" II квартале 2007 г.

Напомним: большинство банкиров и экспертов предрекали существенное сокращение внешних заимствований украинскими компаниями в связи с закрытием инвесторами лимитов на развивающиеся страны, так называемых emerging markets. НБУ в этой связи даже отменил принятые ранее ограничения на привлечение внешних займов банками. Этот шаг продиктован желанием хоть как-то сгладить последствия кризиса для банковской системы.

Тем временем отечественные банки, приспосабливаясь к дефициту валютных ресурсов, начали переориентироваться на кредитование в гривне. Однако, согласно статистике НБУ, в минувшем квартале не хватило лишь чуть-чуть привлечений, чтобы побить рекорд, установленный в IV квартале 2006 г. Тогда банки заняли за рубежом 4,5 млрд долл. Таким образом, по итогам девяти месяцев нынешнего года внешняя задолженность банковского сектора увеличилась на 80% и превысила 25,4 млрд долл. Всего за этот период банки привлекли от нерезидентов 11,3 млрд долл., тогда как за девять месяцев 2006 г. — 4,3 млрд долл., или в 2,6 раза меньше.

Примечательно, что не только банки успешно занимали деньги на внешних рынках. Отечественным компаниям в III квартале 2007 г. удалось привлечь около 2,7 млрд долл. иностранных кредитов, что в 2 раза больше, чем в предыдущем квартале. В результате общая задолженность корпоративного сектора на 1 октября достигла 57 млрд долл., или более 50% ВВП страны.

"На фоне 30%-ного прироста иностранных инвестиций не вижу ничего удивительного в увеличении корпоративных заимствований. Значит, иностранцы верят в Украину", — пояснил первый заместитель председателя НБУ Анатолий Шаповалов.

В то же время нельзя не отметить кардинальных изменений в структуре заимствований. Традиционно банки используют четыре основных инструмента привлечения иностранных денег: еврооблигации, долгосрочные кредиты (синдикаты), краткосрочные кредиты (как правило, средства материнских структур), а также внутренние облигации, которые выкупают иностранные инвесторы.

Так вот, если во II квартале 2007 г. значительная доля ресурсов была привлечена через размещение еврооблигаций (часть эмиссий даже была сделана в июле, когда кризис только начинался), то уже в августе и сентябре украинские банки евробондов не размещали вовсе. Более того, в этот период иностранные инвесторы отказывались покупать внутренние облигации банков, номинированные в гривне.

Напомним: банки активизировали выпуск таких облигаций в разгар кризиса и, как следствие, ресурсного дефицита. В последние два месяца III квартала все привлечения осуществлялись за счет долгосрочных и краткосрочных кредитов. При этом в сентябре на долю последних пришлось почти 60% всех заимствований. Банкиры объясняют существующую динамику внешних заимствований и их структуру разной степенью воздействия кризиса на банки с национальным и иностранным капиталом.

К примеру, такие финучреждения с отечественным капиталом, как ПриватБанк, "Надра Банк", Укрэксимбанк, банк "Финансы и Кредит", в период кризиса были практически лишены возможности занимать за рубежом по приемлемым ценам. В то же время банки с иностранным капиталом — Укр­Сиббанк, "Райффайзен Банк Аваль", "ОТП Банк", "Эрсте Банк" и УниКредитБанк, которые делают ставку на фондирование от материнских структур, продолжали активно пользоваться их финансовой поддержкой. Более того, недавно BNP Paribas увеличил объем кредитной линии на "финансирование оборотного капитала" УкрСиббанку до 1,7 млрд долл.

Аналогичная ситуация наблюдается и у других финучреждений с западным капиталом. "Материнская компания не ограничивала нас в фондировании, так что мы внесли свою лепту в общий прирост внешних заимствований. Более того, недавно было принято решение об увеличении лимита финансирования нашего банка", — говорит Дмитрий Зинков, председатель правления "ОТП Банка" (г.Киев; с 1998 г.; 2,6 тыс.чел.).

В то же время эксперты отмечают влияние на статистику заимствований такого фактора, как временные разрывы между заключением договоренности и фактическим получением денег.

"Подготовка любых форм внешних заимствований требует времени. Судя по всему, многие соглашения были заключены до кризиса, отменить их было уже нельзя, поэтому деньги поступали уже в период нестабильности", — считает Ярослав Колесник, председатель правления банка "Форум" (г.Киев; с 1994 г.; 3,5 тыс.чел.).

Между тем, похоже, последствия кризиса постепенно проходят, и уже сейчас можно отметить активизацию отечественных банков на внешних рынках. Так, в октябре о намерении до конца года привлечь синдицированные кредиты заявили "Надра Банк" (100 млн долл.), "Райффайзен Банк Аваль" (100 млн долл.) и Кредитпромбанк (70 млн долл.). Более того, недавно синдицированные займы уже привлекли банки "Кредит-Днепр" (14 млн долл.) и "Форум" (90 млн долл.), а также Альфа-Банк (61 млн долл.) и Укр­Сиббанк (110 млн долл.). Как правило, такие средства привлекаются на срок не более года. Примечательно, что Нацбанк недавно существенно упростил процедуру привлечения именно краткосрочных кредитов. Поэтому, скорее всего, такие займы будут доминирующими.

Кроме того, не стоит забывать, что в начале октября регулятор, ознакомившись с планами банков относительно внешних займов на будущий год, все-таки принял постановление №350 о внесении изменений в порядок привлечения резидентами кредитов в иностранной валюте от нерезидентов. 12 октября документ зарегистрирован Минюстом. В отличие от предыдущей версии, которая предусматривала ограничение ставки заимствования средневзвешенной доходностью украинских еврооблигаций плюс 2 п.п., нынешний вариант содержит очень туманные формулировки.

В частности, "максимальная ставка устанавливается на основе стоимости государственных займов на внешних рынках, при расчете которой Национальный банк учитывает размер доходности украинских облигаций, выпущенных Министерством финансов. Также учитывается разница между ставкой по займам государства и резидентов на международном финансовом рынке". По мнению банкиров, столь запутанные нормы фактически позволяют Нацбанку регулировать внешние займы в "ручном" режиме.

Это, в свою очередь, будет способствовать тому, что в дальнейшем одним из основных инструментов привлечения иностранных денег могут стать гривневые облигации. На них ограничения НБУ распространяться не могут, так как бумаги номинированы в гривне. На сегодня объемы выпуска облигаций уже превысили 15 млрд грн. По оценкам банкиров, 80-90% их эмиссии выкупают иностранные инвесторы. Таким образом, выгоды этого инструмента очевидны, особенно в свете активизации гривневого кредитования населения — он позволяет привлекать из-за рубежа недорогие длинные деньги, к тому же в национальной валюте.

dn.kiev.ua

Комментарии:

Архивы

Новости

  • Минэнерго просит правительство выделить 180 млн грн на украинские шахты

    В Минэнерго обратились к Правительству с просьбой выделить в течение 2014 года 180 миллионов гривен государственной поддержки на капитальное строительство шахт, говориться в официальном документе Профсоюза работников угольной промышленности. «Законом Украины О внесении изменений в Закон О Государственном бюджете на …

  • Украина, Россия и ЕС не хотят повторения газового конфликта 2009 года

    Ни Россия, ни Украина, ни ЕС не заинтересованы в повторении «газового» конфликта-2009, который сегодня может нанести урон каждой из сторон, сообщил эксперт по вопросам энергетики Валентин Землянский в интервью телеканалу БТБ. «С 12 числа в Брюсселе работает группа экспертов по …

  • Украина подает на Газпром в суд из-за цены на газ — Яценюк

    Правительство Украины и непосредственно НАК Нафтогаз Украины приняли решение о начале процедуры подачи в суд на российскую компанию Газпром, заявил премьер-министр Арсений Яценюк на брифинге в Киеве в понедельник, 28 апреля. «Российскому монополисту направлена предарбитражная претензия», — цитирует его слова …

  • Европа сегодня утвердит миллиард евро помощи для Украины

    Европейская комиссия в понедельник, 28 апреля, окончательно утвердит выделение Украине EUR 1 миллиард макрофинансовой помощи, сообщила представитель Европейской комиссии Пиа Аренкилде Хансен. «Сегодня мы подпишем меморандум о взаимопонимании о новом 1 миллиарде евро займа в рамках программы макрофинансовой помощи Украине, …

  • МВФ приступает к утверждению программы помощи Украине

    Общий объем международного пакета помощи должен составить $27 млрд. Исполнительный совет Международного валютного фонда (МВФ) в ближайшие дни получит подготовленный сотрудниками фонда доклад о кредитной программе для Украины, на основании которого в начале мая советом должно быть принято решение о …

  • Глава Минфина рассказал, сколько Украине нужно заплатить по внешним долгам до конца года

    Украина должна выплатить до конца 2014 года около $9 млрд, сообщил министр финансов Украины Александр Шлапак в пятницу, 18 апреля. «Нам до конца года надо выплатить еще около $9 млрд. Наша задача — занять на внешних рынках эти $9 млрд, …

  • В Болгарии демонтировали трубы Южного потока

    В Болгарии демонтировали трубу газопровода «Южный поток», остались только бетонные блоки. Об этом говорится на сайте bivol.bg. «На сегодняшнее утро убраны «презентационные» трубы и флаги в месте презентации Южного потока на территории Болгарии, где в октябре 2013 года при участии …

  • ЕС готовит ответ Путину по газовому долгу Украины

    ЕС может к понедельнику подготовить проект совместного ответа на письмо президента РФ Владимира Путина европейским лидерам по Украине, сообщил министр иностранных дел Польши Радослав Сикорский. Глава польского МИД сообщил, что по просьбе главы Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу в понедельник главы …

  • Дефолта в Украине не будет – эксперт

    Дефолта в Украине не прогнозируется, так как Международный Валютный Фонд выделяет деньги Украине на реформирование, что предусматривает работу экономики, сообщила председатель совета директоров группы Инвестиционный Капитал Украина (ICU) Валерия Гонтарева в интервью изданию Hubs в пятницу, 11 апреля. «Вопрос дефолта …

  • Аннексия Крыма обошлась России в $179 млрд

    Присоединение Крыма стоило российскому рынку $179 млрд. Как сообщает РБК, эта цифра складывается из оттока капитала в $33,5 млрд, падения капитализации отечественных компаний на $82,7 млрд в РФ и на $62,8 млрд — в Лондоне. В $33,5 млрд оценивает отток …

  • Золотовалютные резервы Украины сократились до $15 млрд

    Золотовалютные резервы Национального банка Украины на 1 апреля 2014 года составили 15,08 миллиардов долларов, что на 2,47%, или на 382 миллиона долларов меньше показателя на 1 марта (15,462 миллиардов долларов), сообщается на сайте Национального банка Украины. По данным НБУ, с …

  • Украина может поднять плату за транзит российского газа

     Украина рассматривает возможность пересмотра стоимости транзита российского газа по территории страны, заявил министр энергетики и угольной промышленности Юрий Продан, сообщает УНИАН в субботу, 5 апреля. "Вопрос (пересмотра стоимости транзита — ред.) поднимался в рамках пересмотра договора с точки зрения ценовой …