- Огляди

Аналитический обзор экономики за 23 – 29 августа 2010 года

Международная экономика

Макроэкономика
Согласно пересмотренной оценке Министерства торговли США, реальный рост ВВП страны по итогам II квартала 2010 года составил 1,6% в годовом исчислении. Предварительные данные оценивали рост экономики на уровне 2,4%. В то же время, аналитики ожидали более значительного ухудшения данного показателя – до 1,4%. Напомним, что по итогам I квартала 2010 года ВВП США увеличился на 3,7%.
Министерство торговли отмечает, что рост американской экономики в апреле-июне был обусловлен вложениями в основной капитал со стороны резидентов и нерезидентов, расходами на личное потребление, ростом экспорта, частными инвестициями в запасы. Менее значительный экономический подъём был обусловлен существенным дефицитом внешней торговли, а также медленным накоплением запасов компаниями.
Реальные потребительские расходы, на долю которых приходится около 70% экономики США, во II квартале текущего года выросли на 2% в годовом исчислении, против ранее объявленных 1,6% (по итогам I квартала – на 1,9%). Корпоративные прибыли увеличились на 4,6%, а расходы бизнеса на новое оборудование и программное обеспечение подскочили на 24,9% – рекордный рост с 1983 года. В то же время, дефицит внешней торговли составил 445 млрд. долл., против 425,9 млрд. долл. по предварительным данным.

По данным Министерства экономики, торговли и промышленности Японии, в июле 2010 года уровень безработицы в стране снизился до 5,2%, хотя экономисты не ожидали изменения этого показателя, по сравнению с июньскими 5,3%. Снижение безработицы отмечается в Японии впервые за последние полгода, и связано с ростом числа рабочих мест в экономике в прошлом месяце на 210 тыс. Выросло также число вакансий, по отношению к числу людей, ищущих работу.
Кроме того, базовые потребительские цены (в них не учитываются свежие продукты питания) снизились в июле на 1,1% (в июне – на 1%), а расходы домохозяйств выросли на 1,1% (в июне – на 0,5%).

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s снизило долгосрочный кредитный рейтинг Ирландии до “АА–“, в связи с ожидаемым увеличением расходов на поддержку финансового сектора. Такой рейтинг является для этой страны самым низким с 1995 года. Прогноз по рейтингу “негативный” отражает вероятность дальнейшего ухудшения рейтинга, в случае роста бюджетной нагрузки, связанной с поддержкой банковской системы, или проявления иных неблагоприятных для экономики факторов.
Вместе с тем, краткосрочный рейтинг Ирландии был подтверждён на уровне “А-1+“, прогноз – “негативный”.
Кроме того, Standard & Poor’s увеличил свою оценку расходов на рекапитализацию банковской системы Ирландии с 35 млрд. евро до 50 млрд. евро.

Финансы
Торгово-промышленный банк Китая (Industrial and Commercial Bank of China) – крупнейший по величине рыночной капитализации банк мира – опубликовал свои финансовые результаты по итогам I полугодия 2010 года. В сравнении с аналогичным периодом 2009 года:
– чистая прибыль выросла на 27% – до 84,6 млрд. юаней (12,4 млрд. долл.);
– чистый доход увеличился на 23,5% – до 143,31 млрд. юаней (21 млрд. долл.);
– чистая процентная маржа выросла на 11%.
Банк выдал за отчётный период новые кредиты на 626 млрд. юаней (91,75 млрд. долл.), что на 11% больше, чем годом ранее. Коэффициент достаточности капитала сократился на этом фоне до 11,34%, опустившись ниже 11,5%, предписанных для банков с государственной долей участия.

Ведущие банки мира, такие, как JP Morgan, Citigroup, HSBC, Standard Chartered и др., начали свои широкомасштабные международные рекламные кампании, направленные на стимулирование использования национальной китайской валюты (юаня) крупными компаниями при совершении торговых операций с Китаем, вместо доллара. В частности, крупнейший в Европе банк – HSBC – недавно переместивший место базирования своего главного исполнительно директора из Лондона в Гонконг, а также британский Standard Chartered предлагают скидки по комиссионным платежам и другие финансовые послабления тем компаниям, которые переходят на торговые расчёты в юанях. В ближайшее время начнёт свою рекламную кампанию и 2-й по величине банк Испании – BBVA – руководство которого приняло решение сфокусировать внимание на компаниях из Латинской Америки, которые активно экспортируют в Китай.
Намерения банков находятся в полном соответствии с приоритетными направлениями валютной политики Китая, и могут позволить банкам занять выгодное положение на новом, быстро развивающемся сегменте валютного рынка. По мнению аналитиков, рекламные кампании банков помогут Пекину трансформировать юань из национальной валюты в международную, наряду с долларом и евро. Кроме того, они отмечают, что международные компании уже проявляют значительный интерес к расчётам в юанях.
Банки начали проводить расчёты в юанях в середине 2009 года, когда Китай принял плотную программу либерализации валютного рынка, разрешив компаниям использовать юань для торговых операций за пределами страны. При этом, объём проводимых в юанях расчётов заметно вырос за последние несколько месяцев на фоне введения Пекином дополнительных мер, ослабляющих контроль над валютным рынком. В частности, компаниям было разрешено использовать юань не только в торговле с небольшим числом азиатских экономик, но со всеми странами мира.
Объём трансграничных торговых операций, оплата по которым была осуществлена в юанях, составил по итогам I полугодия 2010 года 70,6 млрд. юаней (10,3 млрд. долл.), что почти в 20 раз больше показателя за аналогичный период прошлого года.

Сельское хозяйство
В своём очередном отчёте Международный совет по зерну (МСЗ) в августе в очередной раз существенно снизил прогноз валового сбора зерна в нынешнем сельскохозяйственном году (с 1 июля 2010 года по 30 июня 2011 года). Согласно новому прогнозу, он составит 1,745 млрд. т. Причина снижения – в затянувшейся жаркой погоде в России, Казахстане, Украине, Австралии и Европе.
По уточнённым оценкам МСЗ, в завершившемся (2009-2010) сельхозгоду урожай зерна составил 1,787 млрд. т, против 1,801 млрд. т, полученных годом ранее. Прогноз потребления зерна в наступившем сельхозгоду повышен до 1779 млн. т (в минувшем сельхозгоду потребление зерна оценивается в 1,764 млрд. т). Прогноз мировых переходящих запасов зерна снижен на 9 млн. т – до 360 млн. т.
Прогноз мирового урожая пшеницы в этом сельхозгоду снижен до 644 млн. т (в прошлом сельхозгоду – 677 млн. т). Прогноз потребления пшеницы повышен до 657 млн. т, оценка объёма торговли пшеницей снижен до 117 млн. т, прогноз переходящих запасов пшеницы снижен до 184 млн. т.
В отличие от предыдущих отчётов, когда аналитики МСЗ незначительно меняли прогноз производства кукурузы, причём, в сторону уменьшения, на этот раз они нашли основания для его увеличения – на 6 млн. т, до 629 млн. т. Поводом стали оценки урожая кукурузы в США и Африке. Прогноз потребления кукурузы увеличен до 837 млн. т, оценка переходящих запасов увеличена до 135 млн. т.

Экономика Украины

Макроэкономика
Определены 10 национальных проектов Украины. В их число вошли:
– сооружение морского терминала по приёмке сжиженного газа (LPG) мощностью 10 млрд. куб. м в год;
– строительство солнечных и ветроэлектростанций мощностью 2 ГВт;
– создание национальной информационно-коммуникационной сети на основе технологии 4G;
– строительство доступного жилья стоимостью 3-4 тыс. грн за 1 кв. м;
– формирование стратегического плана развития городов, а также программы переработки твёрдых бытовых отходов и обеспечения питьевой водой;
– программа “Олимпийская надежда – 2022&rdquo
– создания скоростного сообщения между Киевом и аэропортом “Борисполь&rdquo
– развитие судоходства в стране;
– новое качество охраны материнства и детства;
– обеспечение учеников школ электронными книгами (Pocketbook) вместо учебников.
За 4 года реализации этих проектов ожидается прирост ВВП Украины на 4,7%. Основная стратегия – не использование бюджетных средств, а привлечение инвестиций: планируется, что более 80% средств, привлечённых к реализации национальных проектов, будут инвестиционными.
Министр топлива и энергетики Украины Ю.Бойко сообщил, что в рамках реализации проекта по строительству в Украине LPG–терминала до конца 2010 года будет завершён отбор разработчиков и предложена корпоративная модель проекта, чтобы нагрузка на Государственный бюджет отсутствовала. По его словам, новый источник импортного природного газа будет дешевле существующего сегодня единственного источника – российского газа: в нынешних ценах – 190 долл. за 1000 куб. м, против 250 долл. за 1000 куб. м.

Национальный банк сообщил, что в июле 2010 года профицит платёжного баланса Украины составил 0,743 млрд. долл., что в 3,8 раза меньше, чем положительное сальдо в июне текущего года. За 7 месяцев 2010 года профицит вырос до 5,2 млрд. долл., тогда как за соответствующий период минувшего года дефицит составлял 8,2 млрд. долл.
В отличие от предыдущих месяцев, профицит сводного платёжного баланса в июле был сформирован исключительно за счёт притока по капитальному и финансовому счёту (0,998 млрд. долл.), сальдо же текущего счёта было отрицательным (–0,255 млрд. долл.). Профицит по капитальному и финансовому счёту был сформирован поступлением средств от продажи квот на выбросы углекислого газа от Японии (190 млн. долл.), внешними поступлениями других секторов экономики (не банков) и продолжением роста задолженности по торговым кредитам. В частности, чистый приток по кредитам и облигациям реального сектора составил 531 млн. долл. (rollover – 161%, против 106% в июне), тогда как аналогичное сальдо у банков оказалось отрицательным – -318 млн. долл. (rollover – 75%, против 88% в июне). Формирование дефицита текущего счёта было вызвано как сезонным ростом импорта товаров (на 10,6% – до 5,2 млрд. долл.), так и сокращением экспортных поставок (на 2,8% – до 4,3 млрд. долл.) по ряду ключевых групп (по металлопродукции – на 12,5%).
Также НБУ отметил, что в июле нынешнего года объёмы поступления наличной валюты вне банковского сектора выросли до 312 млн. долл., по сравнению с 136 млн. долл. в июне, и отрицательными значениями в предыдущие 3 месяца. Это связано с сезонным поступлением от иностранных туристов. В целом за 7 месяцев этого года рост объёмов наличной валюты вне банков вырос на 1,5 млрд. долл., что в 3,7 раза меньше, чем за аналогичный период 2009 года.

По данным Госкомстата, за 7 месяцев 2010 года реальная заработная плата в Украине выросла, по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, на 9,3%. Наибольший рост отмечен в Ровненской (на 14%), Волынской (на 13,3%), Полтавской (на 13%), Днепропетровской (на 13%), Черкасской (на 12,8%), Луганской (на 12,5%), Кировоградской (на 11,5%) и Черновицкой (на 11,2%) областях.
Средняя зарплата штатных работников выросла на 18,9%, и составила 2144 грн. Кроме того, выросли средние зарплаты: на водном транспорте – на 36,4%, в сфере авиационного транспорта – на 35,3%, в лесном хозяйстве – на 32,1%, в здравоохранении – на 24,6%, в промышленности – на 23,8%, на предприятиях торговли и ремонта автомобилей – на 20,8%), в строительстве – на 18,3%, в сельском хозяйстве – на 18,1%, в сфере предоставления коммунальных и индивидуальных услуг – на 17,8%, в образовании – на 15,8%), на предприятиях транспорта и связи – на 15,4%, в сфере деятельности гостиниц и ресторанов – на 14,7%, в финансовой деятельности – на 9,5%.
По состоянию на 1 августа 2010 года общая сумма задолженности по выплате заработной платы в Украине составила 1,55 млрд. грн., что на 13,5% меньше, чем на 1 июля этого года, но на 5,2% больше, чем на 1 января. Наибольшие темпы сокращения задолженности по зарплате за июль зафиксированы в Тернопольской (29,4%), Житомирской (27,8%), Волынской (23,8%), Одесской (21,3%), Ривненской (20,1%), Донецкой (18,3%), Харьковской (17,3%), Львовской (15,1%), Черниговской, Винницкой (по 14,6%), Запорожской (14,7%), Луганской (14,5%), Полтавской (13,2%), Сумской (12,5%), Киевской (2,7%) областях, а также в АР Крым (15,4%). Вместе с тем, в Киеве сумма задолженности по зарплате в июле возросла на 4,5%.
Сумма задолженности по зарплате экономически активных предприятий (учреждений, организаций) составляет 0,953 млрд. грн. (снизилась за месяц на 0,237 млрд. грн.), экономически неактивных – 0,070 млрд. грн., предприятий-банкротов – 0,530 млрд. грн. На предприятиях промышленности задолженность сократилась на 12,3% – до 0,83 млрд. грн., строительства – на 22,1%, до 0,220 млрд. грн., лесного хозяйства – на 30,3%, до 0,04 млрд. грн., транспорта и связи – на 9,8%, до 0,137 млрд. грн., в сфере госуправления – на 36,7%, до 0,03 млрд. грн.
Наибольшие суммы задолженности по заработной плате за 7 месяцев нынешнего года зафиксированы в образовании – 9,6 млн. грн. (выросла за месяц на 19,9%), а также в рыболовстве и рыбоводстве – 5,3 млн. грн. (на 11,2% больше).

Финансы
Кабинет министров провёл кадровые изменения в Экспертно-аналитическом совете по вопросам участия государства в капитализации банков. Из него исключены: замдиректора Департамента по вопросам участия государства в капитализации банков–начальник отдела контроля за банковскими учреждениями Министерства финансов Ярослав Матузка и директор-распорядитель Фонда гарантирования вкладов физических лиц Василий Пасичник. На их места назначены: директор Департамента по вопросам участия государства в капитализации банков Минфина Татьяна Сысоева и замглавы Национального банка Игорь Соркин.
Совет по капитализации банков состоит из 13-ти членов, возглавляет его премьер-министр.

27 августа 2010 года Министерство финансов осуществило 2-й выпуск облигаций для оформления возмещения налога на добавленную стоимость (НДС–облигации) на сумму почти в 2,05 млрд. грн. Номинальная стоимость одной облигации – 1 тыс. грн. В утверждённый реестр вошло 217 плательщиков налога.
Уплата дохода и амортизация осуществляется: 25 февраля 2011 года, 26 августа 2011 года, 24 февраля 2012 года, 24 августа 2012 года, 22 февраля 2013 года, 23 августа 2013 года, 21 февраля 2014 года, 22 августа 2014 года, 20 февраля 2015 года, 21 августа 2015 года. Дата полного погашения облигаций – 21 августа 2015 года.

Энергетика
Как сообщил премьер-министр Н.Азаров, формула цены на российский природный газ, даже несмотря на полученную скидку в 100 долл. за 1000 куб. м, по-прежнему остаётся невыгодной для Украины, поэтому Киев будет настойчиво убеждать своих российских партнёров в необходимости пересмотра этой формулы. Последний раз о намерении добиваться пересмотра формулы цены на газ глава украинского правительства заявлял в начале мая нынешнего года. Тогда же российский вице-премьер И.Сечин сообщил, что Россия считает нецелесообразным изменение формулы.
Согласно подписанному 21 апреля этого года Президентом Украины В.Януковичем и Президентом России Д.Медведевым газовому контракту, снижение цены на природный газ для Украины составило 100 долл. за 1000 куб. м, но не более 30% от цены газа. Оно будет распространяться на объёмы поставок 30 млрд. куб. м в 2010 году и 40 млрд. куб. м в последующие годы. При этом, формула цены (учитывает изменение цен на мазут и газойль) и условие “бери или плати” остались без изменений.
Динамика цен на импортируемый российский газ в 2010 году такова: I квартал (по договору от января 2009 года) – 305,68 долл. за 1000 куб. м, II квартал – 232,86 долл. за 1000 куб. м, III квартал – 248,72 долл. за 1000 куб. м.

Министр топлива и энергетики Ю.Бойко сообщил, что НАК “Нафтогаз Украины” подал апелляцию на определение Шевченковского районного суда Киева, подтвердившего решение Стокгольмского арбитражного суда о возврате 12,1 млрд. куб. м природного газа швейцарскому газотрейдеру RosUkrEnergo.
Напомним, что 8 июня 2010 года Стокгольмский арбитражный суд обязал НАК “Нафтогаз Украины” вернуть RosUkrEnergo 11 млрд. куб. м газа, которые были изъяты у компании в 2009 года, а также выплатить установленный контрактом штраф в товарной форме в размере 1,1 млрд. куб. м газа. Для исполнения данного решения RosUkrEnergo подал иск в Шевченковский районный суд Киева, который своим определением от 13 августа 2010 года подтвердил вердикт международного арбитража.

Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) своим постановлением №1196 от 26 августа 2010 года утвердила розничные тарифы энергоснабжающих компаний на электроэнергию на сентябрь 2010 года. Розничные тарифы для потребителей I класса напряжения составят 55,27 коп. за 1 кВт-ч (без НДС), для потребителей II класса напряжения – 68,6 коп. за 1 кВт-ч (без НДС). Таким образом, тарифы для первой категории потребителей в следующем месяце возрастут на 2%, по сравнению с тарифами, действующими в августе, для второй категории потребителей – на 1%.

НКРЭ обнародовала тарифы предприятий по газоснабжению и газификации (гор– и облгазов) на транспортировку и поставку природного газа по распределительным трубопроводам по регулируемому тарифу, которые вступили в силу с 1 августа 2010 года. Средний расчётный тариф на транспортировку газа по магистральным трубопроводам для ДК “Укртрансгаз” увеличился в 2,25 раза – до 91,7 грн. за 1000 куб. м (без НДС), по распределительным трубопроводам – на 30,2%, до 142,3 грн. за 1000 куб. м (без НДС). Кроме того, вырос средневзвешенный тариф на поставку природного газа – на 10,1%, до 41,3 грн. за 1000 куб. м (без НДС).
Напомним, что своим решением от 30 июля 2010 года НКРЭ увеличила с 1 августа 2010 года общий тариф на транспортировку природного газа трубопроводным транспортом для потребителей Украины на 56% – до 234 грн. за 1000 куб. м (без НДС).

НКРЭ выдала энергогенерирующей компании ОАО “Центрэнерго” лицензию на поставку электроэнергии по нерегулируемому тарифу. Лицензия выдана сроком на 3 года. “Центрэнерго” планирует ежегодно приобретать на оптовом рынке электроэнергии около 7 млн. кВт-ч в рамках переходного этапа реформирования энергорынка.
Напомним, что “Центрэнерго” эксплуатирует Углегорскую, Змиевскую и Трипольскую ТЭС (всего – 23 энергоблока мощностью от 175 МВт до 800 МВт), суммарной установленной мощностью 7550 МВт.

26 августа 2010 года состоялось внеочередное собрание акционеров ОАО “Укрнафта”. В нём участвовали владельцы 91,98% акций компании.
На собрании был обновлён состав Наблюдательного совета. Его главой стал Председатель Правления НАК “Нафтогаз Украины” Евгений Бакулин, сменивший на этом посту экс-первого зампреда “Нафтогаза” Игоря Диденко. Членами Наблюдательного совета стали заместители главы “Нафтогаза” Евгений Корнейчук, Геннадий Юрьев и Валентин Франчук, а также директор ДК “Газ Украины” Эдуард Швыдкий и директор ДК “Укртрансгаз” Сергей Винокуров.
Из состава Наблюдательного совета отозваны назначенные в январе 2010 года: Георгий Берадзе (на момент назначения – 1-й замминистра Кабинета министров), Игорь Искра (1-й зампред ГлавКРУ), Андрей Кравец (замминистра финансов), Татьяна Слюз (глава Госказначейства), Сергей Давыденко (глава юридического департамента “Нафтогаза”).
От миноритарных акицонеров своё членство в Наблюдательном совете сохранили: Игорь Коломойский, Геннадий Боголюбов, Михаил Киперман, Геннадий Корбан и Тимур Новиков.

Крупнейшая газодобывающая компания Украины – ДК “Укргазвыдобування” – перешла на комплексное обслуживание в банк “Надра”. Она открыла в банке текущий счёт и подписала договоры на зарплатный проект, обслуживание по которому началось в августе.
Ранее ДК “Укргазвыдобування” обвинила “Укргазпромбанк”, в котором обслуживается, в блокировании зарплатных счетов своих сотрудников, в частности, в установлении неснижаемого остатка по каждому отдельному счёту на уровне 60 грн. По данным компании, банком заблокировано около 370 тыс. грн., перечисленных на зарплатные счета сотрудников.