Международная экономика
Макроэкономика
Министерство финансов США сообщило, что в январе 2010 года дефицит Федерального бюджета страны составил 42,64 млрд. долл. Этот показатель оказался лучше цифры в 46 млрд. долл., которую прогнозировали аналитики. Необходимо учесть и тот факт, что произошло улучшение результатов, по сравнению с январём 2009 года, когда дефицит был 63,46 млрд. долл., т.е. прирост составил 48,8%.
По итогам января 2010 года, в сравнении с аналогичным периодом 2009 года: доходы американского бюджета снизились на 9,22% – до 205,24 млрд. долл., расходы уменьшились на 14,39% – до 247,88 млрд. долл.
Всего за первые 4 месяца 2009–2010 финансового года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого финансового года: дефицит Федерального бюджета США вырос на 8,8% – до 426,98 млрд долл., в т.ч. доходы снизились на 10,4% – до 693,02 млрд. долл., расходы сократились на 3,9% – до 1,12 трлн. долл.
По данным Министерства финансов США, за весь 2009 год чистый отток капитала из страны составил 279,3 млрд. долл., тогда как в 2008 году был зафиксирован приток капитала в 664,8 млрд долл. В декабре 2009 года чистый приток капитала в США составил 60,9 млрд. долл., увеличившись почти в 2 раза, по сравнению с ноябрём 2009 года.
Отметим ещё некоторые показатели декабря прошлого года, опять же в сравнении с ноябрём:
– чистый объём покупок иностранцами долгосрочных американских ценных бумаг снизился на 36,23% – до 82,2 млрд. долл.;
– продажи иностранцами американских краткосрочных ценных бумаг и других денежных обязательств выросли в 2,54 раза – до 67,7 млрд. долл.;
– приток капитала, образовавшийся от разницы принадлежащих американским и иностранным банкам денежных обязательств составил 77,7 млрд. долл., тогда как месяцем ранее был зафиксирован отток на уровне 56,7 млрд. долл.
Европейское статистическое агентство Eurostat сообщило, что в декабре 2009 года профицит торгового баланса зоны евро составил 4,4 млрд. евро, в то время как в декабре 2008 года был зафиксирован дефицит в размере 1,8 млрд. евро. Эксперты, в свою очередь, прогнозировали величину профицита на уровне 5 млрд. евро. Объём экспорта 16-ти государств, входящих в еврозону, в декабре прошлого года вырос к предыдущему месяцу на 3,1% (с поправкой на сезонный фактор), объём импорта вырос на 1,7%.
По предварительным данным, дефицит торгового баланса в 27-ти странах–членах ЕС в декабре 2009 года: по сравнению с декабрём 2008 года – уменьшился в 4,52 раза, до 2,5 млрд. евро, по сравнению с ноябрём 2009 года – снизился в 2,72 раза. В декабре 2009 года, относительно предыдущего месяца, объём экспорта этих стран (с учётом сезонных колебаний) увеличился на 2%, объём импорта увеличился на 0,5%.
В целом за 2009 год, по сравнению с 2008 годом: профицит торгового баланса зоны евро составил 22,3 млрд. евро, тогда как годом ранее был зафиксирован дефицит в размере 54,7 млрд. евро; дефицит торгового баланса в 27-ми странах–членах ЕС уменьшился в 2,46 раза – до 105,5 млрд. евро.
Финансы
МВФ объявил о намерении выйти на открытый рынок и продать часть своего золота. Напомним, в сентябре 2009 года исполнительный совет Фонда утвердил решение о продаже 1/8 части золотых запасов МВФ (403,3 т), чтобы направить вырученные средства на оказание помощи беднейшим странам мира. Нынешнее решение стало беспрецедентным, поскольку ранее МВФ продавал золото лишь напрямую Центробанкам государств, и уже оказало давление на котировки золота, укрепив курс доллара по отношению к корзине мировых валют.
На данный момент из заявленных к продаже в течение 5-ти лет 403,3 т золота было продано 212 т. Основную их часть – 200 т – купил в октябре 2009 года Центробанк Индии, после чего его золотовалютные резервы вошли в десятку крупнейших в мире. В ноябре 2009 года 10 т купил Центробанк Шри-Ланки, и 2 т – Центробанк Маврикия. От продажи этого золота Фонд выручил около 7,2 млрд. долл., или 4,5 млрд SDR (специальные права заимствования), которые предполагается направить на кредитные программы.
МВФ уточнил, что приоритет в покупке золота по-прежнему остаётся за Центробанками государств, тем не менее, он также намерен продать, примерно, половину из оставшихся 191,3 т на открытом рынке. Понимая, какое давление на котировки драгметалла может оказать появление столь крупной его партии, Фонд пообещал, что будет продавать свои резервы небольшими партиями, чтобы избежать сильного давления на рынок. Аналитики полагают, что золото МВФ заинтересует, прежде всего, Центробанки стран азиатского региона.
Федеральная резервная система США впервые с 2007 года повысила ставку по первичным кредитам (дисконтную ставку) на 0,25% – с 0,5% до 0,75%. Постановление ФРС о “дисконтном окне” вступило в силу с 19 февраля 2010 года. При этом, базовая учётная ставка остаётся на предельно низком уровне в 0–0,25% годовых, установленном в декабре 2008 года.
Объясняя свое решение, ФРС сослалась на улучшение ситуации на финансовых рынках. В распространённом ею официальном заявлении отмечается, что “данный шаг стал логичным продолжением нормализации осуществляемого организацией кредитования”. ФРС считает, что повышение ставки не должно привести к ужесточению условий кредитования для домохозяйств или бизнеса, равно как не должно быть истолковано как сигнал к изменению прогноза или политики по базовой учётной ставке.
Решение по дисконтной ставке стало полной неожиданностью для рынков, которые, несмотря на все заверения ФРС, истолковали его именно как сигнал о грядущем повышении и основной учётной ставки. Доллар сразу же вырос до 8-месячного максимума, а евро упал до 9-месячного минимума. Рынки акций при этом начали заметно снижаться.
Ранее глава ФРС США Бен Бернанке говорил о подобном развитии событий. ФРС приступила к разработке стратегии сворачивания финансового стимулирования экономики и уже свернула ряд антикризисных программ, в связи с падением спроса на инструменты, предложенные ею банкам во время кризиса.
На минувшей неделе был обнародован финансовый отчёт одного из крупнейших британских банков – Barclays Plc. Из него следует, что в 2009 году, по сравнению с 2008 годом:
– чистая прибыль выросла на 94,6% – до 10,29 млрд. фунтов стерлингов (11,84 млрд. евро);
– выручка увеличилась на 36,2% – до 31,82 млрд. фунтов стерлингов (36,63 млрд. евро);
– прибыль до налогообложения возросла на 91,6% – до 11,64 млрд. фунтов стерлингов (13,4 млрд. евро).
Barclays Plc. является одной из старейших (ведёт свои корни с 1690 года) и крупнейших в Великобритании финансовых и банковских групп с широким представительством в Европе, США и Азии. Операции группы осуществляются через дочерний Barclays Bank.
Свой финансовый отчёт за минувший год опубликовал французский банк BNP Paribas. Он является одним из ведущих банков в Европе, всего же его представительства открыты в 84-х странах мира, общее число сотрудников превышает 200 тыс. чел.
по итогам IV квартала 2009 года (в сравнении с IV кварталом 2008 года)
– чистая прибыль составила 1,365 млрд. евро, тогда как годом ранее были зафиксированы чистые убытки в 1,366 млрд. евро;
– выручка увеличилась в 2,07 раза – до 10,06 млрд. евро;
– операционная прибыль составила 2,02 млрд. евро, против аналогичных убытков годом ранее.
за 2009 год (по сравнению с 2008 годом)
– чистая прибыль выросла на 87,5% – до 6,47 млрд. евро;
– выручка увеличилась на 46,8% – до 40,19 млрд. евро;
– операционная прибыль возросла в 2,6 раза – до 8,48 млрд. млрд. евро.
Показатели превзошли прогнозы экспертов, которые ожидали более скромных результатов. Однако, меньшие затраты на покрытие рисков в IV квартале 2009 года позволили банку нарастить свою прибыль. Комментируя итоги работы в минувшем году, глава BNP Paribas Б.Прот сообщил, что банк зарезервировал около 500 млн. евро на выплату бонусов по итогам 2009 года.
Народный банк КНР вновь ужесточил кредитную политику в стране, опубликовав новые правила, регулирующие выдачу кредитов. На этот раз власти страны требуют более тщательно относиться к вопросам платёжеспособности клиентов. Кроме того, отдельное внимание отводится вопросам анализа кредитных рисков. Новая политика в банковской сфере будет распространяться как на физических, так и на юридических лиц. Сообщается, что требования, вводимые Центробанком, направлены на “предотвращение “мыльных пузырей” в стране, способных нанести урон китайской экономике”.
Напомним, 12 февраля 2010 года Народный банк КНР во второй раз в нынешнем году увеличил на 0,5% резервные требования к банкам. Первый раз это произошло 12 января, повышение также составило 0,5%. Согласно новым требованиям, китайским банкам теперь придётся хранить в резерве 16,5% депозитов.
Автомобилестроение
Свой финансовый отчёт за минувший год опубликовал один из гигантов мировой автоиндустрии – немецкий концерн Daimler AG.
по итогам IV квартала 2009 года (в сравнении с IV кварталом 2008 года)
– чистые убытки снизились на 77% – до 0,352 млрд. евро;
– выручка уменьшилась на 11% – до 21,32 млрд. евро;
– операционная прибыль составила 0,448 млрд. евро, тогда как годом ранее были получены операционные убытки в размере 1,95 млрд. евро.
за 2009 год (по сравнению с 2008 годом)
– чистая убытки составили 2,64 млрд. евро, тогда как годом ранее была получена чистая прибыль в размере 1,41 млрд. евро;
– выручка снизилась на 19,9% – до 78,92 млрд. евро;
– операционные убытки составили 1,51 млрд. евро, тогда как годом ранее была получена операционная прибыль в размере 2,73 млрд. евро.
Концерн объясняет существенное ухудшение своих показателей мировым финансовым кризисом и неблагоприятной обстановкой, сократившими спрос на автомобили по всему миру. В связи с полученными по итогам 2009 года убытками, Daimler принял решение не выплачивать дивиденды своим акционерам.
Daimler AG – один из крупнейших в мире производителей автомобилей и автобусов; входит в тройку лидеров среди немецких компаний по обороту; владеет предприятиями в 17-ти странах мира на которых работают около 275 тыс. чел.; выпускает продукцию под торговыми марками Mercedes-Benz, Maybach, Smart, Freightliner, Sterling, Western Star и Setra.
Экономика Украины
Макроэкономика
Госкомстат сообщил, что в январе 2010 года объём промышленного производства в Украине вырос на 11,8%, по сравнению с январём 2009 года, но, в то же время, по сравнению с декабрём 2009 года, падение промышленного производства составило 12,5%. Сравнивая данные января 2009 года и января 2010 года, Госкомстат отмечает, что в нынешнем году в добывающей промышленности прирост составил 6,5%, в перерабатывающей промышленности – 13,2%. Наибольший рост промышленного производства зафиксирован в Днепропетровской (+35%), Кировоградской (+25,6%) и Полтавской (+24,5%) областях, а наибольшее падение – в Черновицкой (–24,4%), Ивано-Франковской (–10,6%) и Винницкой (–9,9%) областях.
Напомним, по итогам 2009 года объём промышленного производства в Украине сократился на 21,9%, в т.ч.: в добывающей промышленности – на 10,7%, в перерабатывающей промышленности – на 26,6%, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды – на 11,1%.
Согласно данных Госкомстата, в 2009 году объём прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в экономику Украины составил 5,635 млрд долл., или 51,6% от поступлений в 2008 году. Из стран Евросоюза поступило 4,017 млрд. долл. (71,3% от общего объёма), из стран СНГ – 1,065 млрд. долл. (18,9%), из других стран мира – 0,553 млрд. долл. (9,8%). В то же время, капитал нерезидентов уменьшился на 0,941 млрд. долл. В целом, прирост совокупного объёма иностранного капитала в экономике страны (с учётом его переоценки, потерь и курсовой разницы) в 2009 году составил 4,410 млрд. долл., или 72,6% от уровня 2008 года.
По состоянию на 1 января 2010 года общий объём ПИИ, вложенных в экономику Украины, составил 40,027 млрд. долл., что на 12,4% больше данного показателя на 1 января 2009 года, и в пересчёте на 1-го человека равен 872,6 долл. Средства поступили поступили из 125-ти государств мира. В десятку основных стран–инвесторов, на которые приходится свыше 81% общего объёма ПИИ, входят: Кипр – 8,593 млрд. долл., Германия – 6,613 млрд. долл., Нидерланды – 4,002 млрд. долл., Россия – 2,675 млрд. долл., Австрия – 2,604 млрд. долл., Великобритания – 2,376 млрд. долл., Франция – 1,640 млрд. долл., США – 1,387 млрд. долл., Британские Виргинские О-ва – 1,371 млрд. долл., Швеция – 1,272 млрд. долл.
В то же время, в 2009 году из Украины в экономику других стран мира было направлено 69,8 млн. долл. прямых инвестиций, преимущественно – в виде денежных взносов. По состоянию на 1 января 2010 года объём ПИИ из Украины в экономику стран мира (с учётом его переоценки, потерь и курсовой разницы) составил 6,223 млрд. долл., в т.ч.: в страны Евросоюза – 5,908 млрд. долл. (95% от общего объёма), в страны СНГ – 0,220 млрд. долл. (3,5%), в другие страны мира – 0,095 млрд. долл. (1,5%). ПИИ из Украины направлены в 51 государство мира, подавляющая их доля приходится на Кипр.
Как сообщил глава Государственной налоговой администрации (ГНАУ) С.Буряк, в 2009 году в сводный бюджет Украины поступило 171,7 млрд. грн. налоговых платежей, в т.ч. в Государственный бюджет – 111,5 млрд грн, в местные бюджеты – 60,2 млрд. грн. В общий фонд Госбюджета поступило 100,2 млрд. грн.
Кроме того, в январе 2010 года в сводный бюджет поступило 11,43 млрд грн налоговых платежей, что на 30% (на 2,63 млрд. грн.) больше, чем за аналогичный период прошлого года, в т.ч. в Госбюджет – 7,03 млрд. грн, в местные бюджеты – 4,4 млрд. грн. Общий фонд Госбюджета получил 6,34 млрд. грн. Председатель ГНАУ отметил, что бюджетная роспись обеспечена на 100%, а прирост поступлений, по отношению к январю 2009 года, составил 43,8% (1,93 млрд. грн.), в т.ч.: налог на прибыль выполнен на 143,4% (перевыполнение – 295,4 млн. грн.), акцизный сбор – на 118,7% (перевыполнение – 242,7 млн. грн.), рентная плата за природный газ отечественной добычи – на 248,8% (перевыполнение – 30,6 млн. Грн.).
Говоря о сборе платежей на 2010 год, С.Буряк сообщил, что он предварительно определён в сумме 150,6 млрд. грн. (без учёта сборов в местные бюджеты), а на I квартал текущего года временная роспись Минфина предусматривает поступления в общий фонд Госбюджета в сумме 21,27 млрд. грн., в т.ч. в феврале – 9,18 млрд. грн.
Также Председателя ГНАУ заявил, что на сегодняшний день задолженность государства по возмещению НДС составляет свыше 20 млрд. грн., и она накопилась, начиная с 2007 года. По словам С.Буряка, долг возник “в значительной степени из-за значительного возмещения НДС в системе НАК “Нафтогаз Украины” по оплате за природный газ из России”. Ещё он добавил, что “около 25% из 20 млрд. грн. долга – это суммы, которые вызывают у ГНАУ сомнения, относительно подозрения на их фиктивность”.
Финансы
Национальный банк сообщил, что в 2009 году Кабинет министров передал ему облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) на сумму 7,99 млрд. грн. со средневзвешенной доходностью 9,83% годовых, в рамках реструктуризации правительственных валютных долгов. Был реструктуризирован долг Кабмина по кредитам, полученным для финансирования Госбюджета в 2004–2006 годах. Для этого Минфин выпустил 3-летние ОВГЗ с доходностью 9,95% годовых и 5-летние ОВГЗ с доходностью 9,75% (около 60% всего выпуска). По ОВГЗ предусмотрена выплата полугодичного купона. Из данных Нацбанка следует, что с 28 декабря 2009 года по 4 января 2010 года объем ОВГЗ в собственности НБУ вырос на 7,69 млрд. грн.
По данным Национального банка, в январе 2010 года, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, доходы украинских банков сократились на 13,9% и составили 11,1 млрд. грн., расходы сократились на 11,6% – до 11,6 млрд. грн. Таким образом, на 1 февраля 2010 года отрицательный финансовый результат по системе банков составил 0,5 млрд. грн.
В свою очередь, Ассоциация украинских банков сообщила, что в 2009 году убытки украинских банков составили 38,45 млрд. грн. При этом, чистые активы, кредиты и обязательства снизились на 5%, отток депозитов физических лиц составил 20 млрд. грн., юридических лиц – 23 млрд. грн. Уставный капитал украинских банков увеличился в 1,45 раза – до 120 млрд. грн., тогда как собственный капитал уменьшился на 3,36% – до 115 млрд грн.
“Проблемные кредиты” в украинских банках составляют 70 млрд грн., то есть почти 9% всех кредитов. В Ассоциации украинских банков прогнозируют в 2010 году увеличение их доли и надеются, что данный показатель не превысит 18%. Если же доля “проблемных кредитов” будет больше 25%, то, по мнению Ассоциации, существует высокая вероятность системного банковского кризиса в Украине.
“Кредитпромбанк” сообщил о завершении реструктуризации своих облигаций серии “Н” на 250 млн грн. Погашение реструктуризованного долга запланировано на октябрь 2011 года. Установлена доходность в 20% годовых с ежеквартальной выплатой дохода. Облигации серии “Н” банк выпустил в 2007 году со сроком обращения до 20 октября 2009 года, процентная ставка составляла 11,25% на все купонные периоды.
Кроме того, “Кридитпромбанк” уточнил, что 15 февраля 2010 года процентный доход по облигациям банка серии “D” не начислялся и не выплачивался, поскольку на дату выплаты весь выпуск в полном объёме находился на эмитентском счёте. Все эти облигации были выкуплены в августе 2008 года в период оферты. Облигации серии “D” банк выпустил в августе 2005 года на 50 млн. грн. с процентной ставкой на I-XII купонные периоды в 14% (затем она была повышена до 20%). Дата их погашения – 15 августа 2011 года.
На данный момент в обращении находятся облигации “Кредитпромбанка” серий “С”, “D”, “F”, “G” и “I” на общую сумму в 875 млн. грн.
Энергетика
ДК “Газ Украины” сообщил, что по состоянию на 19 февраля 2010 года общая задолженность предприятий коммунальной теплоэнергетики (ТКЭ) за потреблённый природный газ составляет почти 3,65 млрд. грн., уровень расчётов – 47%. Задолженность за природный газ, потреблённый в прошлом отопительном сезоне (2008–2009 гг., начиная с 1 октября 2008 года), составляет 1,986 млрд. грн., уровень расчётов – 78%. Наибольшими должниками здесь являются предприятия ТКЭ Днепропетровской, Харьковской, Донецкой, Запорожской, Луганской и Одесской областей.
По оперативной информации ДК “Газ Украины”, предприятия ТКЭ из 27-ми регионов страны имеют задолженность по газу в текущем отопительном сезоне свыше 100 млн. грн. Больше всего долгов за потреблённый газ накопили предприятия ТКЭ Днепропетровской, Донецкой, Харьковской, Луганской, Одесской, Запорожской, Киевской, Львовской, Черниговской областей и АР Крым. Самый низкий уровень расчётов (менее 40%) – у предприятий ТКЭ Луганской, Закарпатской, Днепропетровской, Одесской и Житомирской областей. Кроме того, стремительно растёт задолженность “Киевэнерго” за потреблённый в 2009-2010 гг. природный газ: по состоянию на 19 февраля она составляет свыше 1,75 млрд. грн., уровень оплаты – 34%.
Что касается задолженности перед ДК “Газ Украины” облгазов и горгазов, то в начале февраля этого года Нацкомиссия по регулированию электроэнергетики (НКРЭ) обязала их погасить свои долги до 1 мая 2010 года. Нарушителями лицензионных условий НКРЭ признала следующие компании: ОАО “Волыньгаз”, ОАО “Криворожгаз”, ОАО “Донецкгоргаз”, ОАО “Мелитопольгаз”, ДП “Киево-Святошинское УЭГГ”, ОАО “Николаевгаз”, ОАО “Полтавагаз” и ОАО “Тернопольгоргаз”.
Металлургия
По данным Госкомстата, в январе 2010 года в Украине было произведено 1,464 млн. т стали (без учёта полуфабрикатов, полученных непрерывным литьём), что на 22,9% больше, чем в январе 2009 года. Кроме того: выплавка чугуна увеличилась на 25% – до 2,240 млн. т, производство проката чёрных металлов – на 24,7%, до 1,415 млн. т, труб большого и малого диаметров, а также профилей пустотелых чёрных металлов – на 26,4%, до 120,1 тыс. т.
По мнению экспертов, из-за низкой базы для сравнения украинская металлургия в ближайших полгода будет ежемесячно отчитываться о приросте производства на 15-25%. Также они констатировали рост цен на металл на мировых рынках в январе нынешнего года, благодаря чему отечественные продавцы к концу прошлого месяца продавали прокат на 40-45 долл./т дороже (+10%). При этом, подорожание стали происходило в условиях слабого спроса и было вызвано ростом цен на все основные виды сырья.
В свою очередь, в объединении “Металлургпром” сообщили, что при формировании производственных планов на 2010 год украинским металлургическим предприятиям рекомендуется закладывать годовой прирост объёмов производства основных видов металлопродукции в пределах 6-8% к фактическим показателям 2009 год. При этом, учтён прогноз Всемирной ассоциации производителей стали (World Steel Association) относительно конъюнктуры цен и спроса. Ожидается, что в нынешнем году в Украине будет произведено 27,8 млн. т чугуна (+2,1 млн. т к показателю 2009 года), 32 млн. т стали (+2,2 млн. т), 30 млн. т проката (+2,2 млн. т).
