Международная экономика
Макроэкономика
Согласно данных Министерства торговли США, по итогам декабря 2009 года отрицательное сальдо торгового баланса страны выросло на 10,4% (в сравнении с пересмотренным значением за ноябрь 2009 года) и составило 40,2 млрд. долл. Аналитики прогнозировали значение данного показателя на уровне 35,7 млрд. долл. При этом, по итогам 2009 года дефицит торгового баланса США сократился, в сравнении с 2008 годом, на 45,3% – до 380,66 млрд. долл.
Объём импорта США в декабре прошлого года вырос на 4,8% – до 182,88 млрд. долл., объём экспорта – на 3,3%, до 142,7 млрд. долл. По итогам 2009 года объём импорта США составил 1,93 трлн. долл., объём экспорта – 1,55 трлн. долл. При этом, торговый баланс в сфере услуг остался почти на уровне 2008 года – профицит около 140 млрд. долл. Дефицит в сфере торговли товарами сократился на 38,5% – до 517 млрд. долл.
Согласно предварительных данных Европейского статистического бюро Eurostat, по итогам IV квартала 2009 года рост ВВП в зоне обращения евро составил всего 0,1%, тогда как аналитики прогнозировали рост экономики, как минимум, на 0,3%. По отношению к IV кварталу 2008 года падение данного показателя составило 2,1%. В 27-ми государствах–членах Евросоюза рост экономики в квартальном исчислении составил также 0,1%, а по сравнению с IV кварталом 2008 года ВВП снизился на 2,3%.
Довольно разочаровывающими оказались и данные по объёму промышленного производства зоны евро: в декабре 2009 года этот показатель снизился, в сравнении с ноябрём, на 1,7%, тогда как аналитики ожидали роста промышленного производства на 0,2% в месячном исчислении. В годовом исчислении объём промышленного производства в зоне евро в декабре снизился на 5%.
Рост экономики зоны евро оказался ниже прогнозов экспертов из-за немецкой экономики, которая по итогам IV квартала 2009 года продемонстрировала нулевые темпы роста, тогда как аналитики прогнозировали, что ВВП Германии вырастет в минувшем квартале на 0,2%. По сравнению с IV кварталом 2008 года немецкая экономика сократилась на 1,7%.
Участники рынка сходятся во мнении, что восстановление экономики зоны евро будет очень медленным. Масла в огонь подливает и высокий уровень безработицы: по итогам декабря 2009 года этот показатель в зоне евро вырос до 10%, что стало максимумом за последние 11,5 лет.
Как отмечается в опубликованном докладе Кабинета министров Японии, в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, ВВП страны сократился на 5% и составил 5,1 трлн долл. Это худший результат со времён Второй мировой войны. Он образовался за счёт резкого спада в I квартале минувшего года, и последующего роста. В октябре–декабре 2009 года ВВП Японии вырос на 1,1%, что всё же позволило стране сохранить статус второй, после США, мировой экономики. Ранее эксперты прогнозировали рост ВВП в Японии на уровне 0,9%.
Напомним, 25 декабря 2009 года правительство Японии одобрило проект Государственного бюджета, предусматривающего крупнейшие в истории страны государственные расходы. При этом, для покрытия бюджетного дефицита планируется выпустить новые долговые обязательства на сумму 44,3 трлн. иен (484 млрд. долл.) – это также рекорд для бюджетных проектов японского правительства. Столь крупный объём государственных заимствований необходим для того, чтобы восполнить дефицит налоговых поступлений, которые оцениваются в 37,4 трлн. иен (408 млрд. долл.), то есть немногим менее 1/2 Госбюджета.
По данным Министерства финансов Японии, впервые со времён Второй мировой войны налоговые доходы Госбюджета планируются в меньшем размере, чем новые госзаимствования. К концу 2010-2011 финансового года совокупный государственный долг Японии, по оценкам минфина страны, достигнет 862 трлн. иен (9,42 трлн. долл.), или 180% ВВП страны.
Финансы
Свой финансовый отчёт за минувший год опубликовал швейцарский банк UBS.
по итогам IV квартала 2009 года (в сравнении с IV кварталом 2008 года)
– чистая прибыль составила 1,205 млрд. швейцарских франков (821 млн. евро), годом ранее зафиксированы чистые убытки в 9,6 млрд. швейцарских франков (6,54 млрд. евро);
– чистый доход увеличился на 6% – до 1,75 млрд. швейцарских франков (1,2 млрд. евро);
– операционная прибыль составила 6,1 млрд. швейцарских франков (4,16 млрд. евро), годом ранее зафиксированы операционные убытки в 4,7 млрд. швейцарских франков (3,2 млрд. евро).
за 2009 год (по сравнению с 2008 годом)
– чистые убытки снизились в 7,8 раз – до 2,74 млрд. швейцарских франков (1,87 млрд. евро);
– чистый доход увеличился на 7,6% – до 6,45 млрд. швейцарских франков (4,4 млрд. евро);
– операционная прибыль возросла в 28,4 раза – до 22,6 млрд. швейцарских франков (15,4 млрд. евро).
Необходимо отметить, что по итогам IV квартала 2009 года клиенты вывели из UBS 56 млрд. швейцарских франков (38,24 млрд. евро), против 37 млрд. швейцарских франков (25,27 млрд. евро) в III квартале минувшего года. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что отток средств из банка стал следствием скандала, связанного с одним из главных символов страны – швейцарской банковской тайной. Напомним, под давлением Налогового управления США властями Швейцарии было принято беспрецедентное решение о передаче информации о 4,45 тыс. счетов UBS американским налоговым органам. Данное решение было принято после того, как банк признался, что помогал своим американским клиентам укрываться от налогов, и заплатил штраф в размере 780 млн. долл., чтобы избежать уголовного преследования. Несмотря на то, что из-за юридических и других препятствий данные о счетах до сих пор не переданы властям США, репутации банка был нанесен серьёзный ущерб.
Швейцарский банк UBS был основан более 100 лет назад, однако, в своём нынешнем виде был сформирован в 1998 году, после слияния Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation. В настоящее время – это международная компания, предоставляющая финансовые услуги частным, корпоративным и институциональным клиентам. Штаб-квартиры банка расположены в Базеле и Цюрихе, число сотрудников превышает 65 тыс. человек, офисы расположены в 50-ти странах мира (подавляющее большинство представительств UBS находятся в Европе и Северной Америке).
12 февраля 2010 года Народный Банк Китая принял решение повысить требования к резервам банковского капитала ещё на 50 базисных пунктов. Это уже второе повышение требований к банковскому капиталу с начала нынешнего года. Постановление вступит в силу с 25 февраля.
Эксперты не ожидали столь быстрого ужесточения денежно–кредитной политики со стороны КНР, особенно, после публикации данных о чрезвычайно медленном росте потребительских цен в январе 2010 года. По их мнению, в краткосрочной перспективе это будет отражаться на настроениях, поскольку возникнут вопросы относительно перспектив роста и, возможно, даже той поддержки, которую развивающиеся рынки и Китай оказывают мировой экономике. В среднесрочной же перспективе Китай извлечёт выгоду от некоторого ужесточения, поскольку это можно рассматривать как свидетельство того, что Пекин доволен состоянием своей экономики до такой степени, что может позволить себе ужесточать политику даже в период глобальной волатильности.
Похоже, что эта новость застала рынок врасплох: никто не ожидал от Китая ещё одного повышения резервных требований к банкам так рано, а то, что оно последовало в момент, когда рынки так чувствительны к любой негативной новости, только усугубляет ситуацию. Другие же придерживаются прямо противоположной точки зрения, отмечая, что повышение требований к банковским резервам было ожидаемым: Центробанку КНР необходимо возвращать те огромные средства, которые он “закачал” посредством операций на открытом рынке до наступления нового года по китайскому календарю.
Энергетика
Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило на 170 тыс. барр./день прогноз мирового потребления нефти в 2010 году. Таким образом, потребление прогнозируется на уровне 86,5 млн. барр./день, что на 1,8% (на 1,6 млн. барр./день) выше соответствующего показателя 2009 года. Потребление же нефти мировой экономикой в 2009 году эксперты МЭА оценили в 84,9 млн. барр./день, что на 1,5% (на 1,3 млн. барр./день) меньше, чем в 2008 году.
Текущий прогноз потребления нефти на 2010 год МЭА строит на том, что более уверенный рост мировой экономики, прогнозируемый в последнем докладе МВФ, частично нивелируется ожиданием более высоких цен на нефть и стабильно низким спросом в государствах ОЭСР. Источником роста мирового потребления нефти в нынешнем году будут развивающиеся страны.
По данным МЭА, добыча нефти в мире в январе 2010 года уменьшилась, в сравнении с декабрём 2009 года, приблизительно на 45 тыс. барр./день – до 85,8 млн. барр./день. Как отмечается в докладе Агентства, снижение было вызвано уменьшением добычи “чёрного золота” в странах, не входящих в ОПЕК: в ОПЕК добыча нефти выросла на 105 тыс. барр./день – до 29,1 млн. барр./день. По оценкам МЭА, в I квартале 2010 года объём первичной промышленный переработки нефти в мире, по сравнению с IV кварталом 2009 года, увеличится на 0,3 млн. барр./день – до 72,6 млн. барр./день. Тем не менее, как считают эксперты Агентства, несмотря на некоторые признаки восстановления нефтеперерабатывающей отрасли, краткосрочный прогноз по сектору остаётся пессимистичным.
На прошедшей неделе опубликовали свои финансовые отчёты за минувший год 2 мировых нефтегазовых гиганта.
Французская компания Total S.A. – занимает 4-е место в мире по объёму добычи в мире, также осуществляет нефтепереработку, владеет сетью АЗС и рядом предприятий химической индустрии, ведёт операции более чем в 130-ти странах мира.
в IV квартале 2009 года (по сравнению с IV кварталом 2008 года)
– чистая прибыль составила 2,07 млрд. евро (годом ранее – чистые убытки в 0,794 млрд. евро);
– объём продаж снизился на 6% – до 36,23 млрд. евро;
– оперционная прибыль уменьшилась на 22% – до 5,13 млрд. евро.
за 2009 год (по сравнению с 2008 годом)
– чистая прибыль снизилась на 20% – до 8,45 млрд. евро;
– объём продаж снизился на 27% – до 131,33 млрд. евро;
– оперционная прибыль уменьшилась на 49,7% – до 14,15 млрд. евро.
Итальянская ENI SpA – одна из крупнейших мировых энергетических компаний, ведёт опрации в 70-ти странах.
в IV квартале 2009 года (по сравнению с IV кварталом 2008 года)
– чистая прибыль составила 641 млн. евро (годом ранее – чистые убытки в 874 млн. евро);
– объём продаж снизился на 9,6% – до 22,19 млрд. евро;
– оперционная прибыль увеличилась в 8,8 раз – до 2,72 млрд. евро.
за 2009 год (по сравнению с 2008 годом)
– чистая прибыль снизилась на 47,7% – до 4,62 млрд. евро;
– объём продаж снизился на 22,9% – до 83,34 млрд. евро;
– оперционная прибыль уменьшилась на 33,5% – до 12,31 млрд. евро.
Экономика Украины
Макроэкономика
По предварительным данным Госкомстата, в IV квартале 2009 года ВВП Украины сократился, в сравнении с аналогичным периодом 2008 года, на 7% (в постоянных ценах 2007 года). Таким образом, падение украинской экономики продолжается уже 5-й квартал подряд.
В Национальном банке сообщили, что данные Госкомстата оказались хуже их ожиданий: прогноз НБУ о спаде ВВП на 14-15% базировался на ожидании сокращения в IV квартале 2009 года на 5%, следовательно, годовой показатель спада будет ближе к 15%. Напомним, ранее Кабинет министров заверял, что спад ВВП в 2009 году составит 12%. В I квартале прошлого года этот показатель составил -20,3%, во II квартале – -17,8%, в III квартале – -15,9%.
Продолжающееся падение украинской экономики объяснили во Всемирном Банке. Его эксперты отмечают, что спад в IV квартале 2009 года был прогнозируемым, и теперь можно уверенно говорить о годовом спаде ВВП на 15%, как и прогнозировалось летом минувшего года. Все прогнозы о позитивном результате IV квартала базировались на ожиданиях восстановления промышленности. Действительно, в ноябре-декабре 2009 года промышленность стала демонстрировать рост, однако, восстановление других отраслей, например, розничной торговли и строительства, происходит с временным лагом.
По данным Госкомстата, в 2009 году отрицательное сальдо внешней торговли Украины сократилось, по сравнению с 2008 годом, на 11,927 млрд. долл. – до 1,381 млрд. долл. Отрицательное сальдо внешней торговли товарами в прошлом году составило 5,733 млрд. долл. (в 2008 году – -18,581 млрд. долл.), экспорт товаров – 39,703 млрд. долл. (59,3% от объёмов 2008 года), импорт – 45,436 млрд. долл. (53,1% от объемов 2008 года).
На формирование отрицательного сальдо повлияли следующие товарные группы: энергетические материалы, нефть и продукты её перегонки – -12,508 млрд. долл., фармацевтическая продукция – -1,980 млрд. долл., полимерные материалы и пластмассы – -1,745 млрд. долл. Коэффициент покрытия экспортом импорта составил 0,87 (в 2008 году – 0,78). Внешнеторговые операции проводились с партнёрами из 213-ти стран мира. Наибольший удельный вес в общем объёме украинского экспорта заняли транспортные услуги (65,7%), а также различные деловые, профессиональные и технические услуги (12,7%).
В 2009 году объём экспорта услуг составил 9,521 млрд. долл. (81,1% от 2008 года), объём импорта услуг – 5,169 млрд. долл. (79,9%). Таким образом, положительное сальдо внешней торговли услугами составило 4,352 млрд. долл. (в 2008 году – 5,273 млрд. долл.).
Фонд госимущества Украины утвердил “Помесячный пообъектный план–график выставления на продажу в январе–декабре 2010 года пакетов акций хозяйственных обществ и холдинговых компаний". Согласно нему планируется выставить на продажу:
февраль – 96,13% акций ОАО “Тернопольский радиозавод “Орион””, 84,997% акций ОАО “Особое конструкторское бюро комплектных устройств”(Харьковская обл.), 99,94% акций ОАО “Пульсар”(Хмельницкая обл.), 89,507% акций Белоцерковского завода резиновых технических изделий, 51,199% акций ОАО “Ритм”, 6,35% акций ОАО "Горловский машиностроительный завод “Универсал”&rdquo
март – 50% акций АО “Машиностроительное производственное объединение “Орион”(Одесская обл.), 99,99% акций ОАО “Джанкойский машиностроительный завод”, 76% акций ОАО “Лугансктепловоз”, 86,88% акций ОАО “Феодосийский приборостроительный завод”, 42,221% акций авиакомпании “Константа”, 100% акций ОАО “Авиакомпания “Национальные авиалинии Украины””, 25% акций ОАО “Ингулецкий&rdquo
апрель – 95% акций ОАО “Хмельницкое авиапредприятие “Подолье–Авиа”, 60,86% акций ОАО “Макеевский металлургический комбинат”, 90,8% акций ОАО “Азовкабель”, 51,03% акций ОАО “Полтавский завод газоразрядных ламп”, 4,88% акций ОАО “Авиационная компания “Днепроавиа”&rdquo
май – 100% акций ОАО “Донецкшахтострой”, 99,54% акций ОАО “Дебальцевский завод металлургического машиностроения”, 91,595% акций ОАО “Акционерная компания “Свема””, 96,63% акций ОАО “Телевизионный завод “Славутич”&rdquo
июнь – 94,9% акций ОАО “Горловский машиностроительный завод”, 73,368% акций ОАО “Макеевский коксохимический завод”, 26,31% акций ОАО “Страховая компания “Астарта””, 30% акций ОАО “Никопольский завод трубопроводной арматуры&rdquo
июль – 50% акций Акционерной холдинговой компании “Укрнефтепродукт”, 94,53% акций ОАО “Закарпатский завод электроавтоматики&rdquo
август – 5,387% акций ОАО “Рокитнянский сахарный завод”, 4,938% акций ОАО “Старинский сахарный завод”, 25% акций ОАО “Точмаш&rdquo
сентябрь – 100% акций ОАО “Фотон”, 55,78% акций ОАО “Северодонецкий приборостроительный завод”, 100% акций ОАО “Государственная холдинговая компания “Укруглепромтранс”&rdquo
октябрь – 100% акций ОАО “Завод “Прилив””, 50,01% акций ОАО “Оснастка”, 50,13% акций ОАО “Лисичанский завод резинотехнических изделий”, 98,285% акций ОАО “Житомирский завод химического волокна”, 99,86% акций Украинской государственной акционерной холдинговой компании “Укрпапирпром”&rdquo
ноябрь – 100% акций ОАО “Киевский мотоциклетный завод”, 100% акций ОАО “Завод “Маяк””, 100% акций Государственной акционерной холдинговой компании “Днепровский машиностроительный завод”, 100% акций Государственной акционерной холдинговой компании “Каскад&rdquo
декабрь – 100% акций ОАО “Константиновский металлургический завод”, 100% акций ОАО “Кировоградский литейный завод”, 100% акций ОАО “Завод “Красный Луч””, 58,94% акций ОАО “Киевский завод реле и автоматики”, 93,07% акций ОАО “Научно–производственный комплекс “Киевский завод автоматики им.Петровского””, 50,08% акций ОАО “Лизинговая компания “Украгромашинвест””, 93,081% акций ОАО “Днепроспецмаш”, 50% акций ОАО “Киевский радиозавод”.
Кабинет министров опубликовал перечень стратегически важных для экономического развития государства инвестиционных проектов. В него входят:
– организация скоростного железнодорожного движения между Киевом и аэропортом “Борисполь&rdquo
– модернизация Ильичёвского морского торгового порта;
– строительство авиационного логистического центра в г.Узин (Киевская обл.);
– модернизация и завершение строительства энергетических мощностей компаний “Западэнерго” и “Центрэнерго&rdquo
– создание комплексов по переработке твёрдых промышленных отходов в Хмельницком, Виннице, Сумах, Луцке и Черновцах;
– создание в Украине 10-ти индустриальных парков;
– строительство завода по фракционированию плазмы крови мощностью 200 тыс. л в год;
– строительство ветроэнергетических установок на мощностях ГП “Южный машиностроительный завод&rdquo
– строительство космического ракетного комплекса “Циклон-4”.
Финансы
По сообщению Национального банка, на 1 января 2010 года кредиты, предоставленные резидентам депозитными корпорациями (банками), составили 723 млрд. грн., что на 1,5% меньше, чем по состоянию на 1 января 2009 года. Темпы прироста кредитов, предоставленных нефинансовым корпорациям, составили 4,2% в годовом исчислении. В свою очередь, кредиты, предоставленные домашним хозяйствам, сократились на 14%. При этом: объём кредитов, предоставленных нефинансовым корпорациям в национальной валюте, снизился на 26,6%, объём кредитов, предоставленных физическим лицам в национальной валюте, – на 15,4%, объём кредитов, предоставленных нефинансовым корпорациям в долларах, – на 22,6%, объём кредитов, предоставленных физическим лицам в долларах, – на 16,7%.
Кроме того, депозиты резидентов уменьшились на 6,9% – до 335 млрд грн. В т.ч. депозиты нефинансовых корпораций сократились на 19,8%, депозиты домашних хозяйств – на 1,7%. При этом: депозиты нефинансовых корпораций в национальной валюте сократились на 21,8%, депозиты домашних хозяйств в национальной валюте – на 8,1%, депозиты нефинансовых корпораций в долларах – на 23,5%, депозиты домашних хозяйств в долларах – на 0,5%.
Согласно опубликованному финансовому отчёту, по итогам 2009 года “Сведбанк”, принадлежащий шведскому Swedbank A.B., стал крупнейшим в Украине убыточным банком с иностранным капиталом – 4,34 млрд. грн. Это всего на 80 млн. грн. меньше финансовых потерь национализированного “УкрГазБанка”. Резкое увеличение убытка произошло в IV квартале прошлого года и было вызвано ростом резервов под проблемные кредиты – с 2,53 млрд. грн. до 6,97 млрд. грн. Доля проблемных кредитов в 2009 году подскочила с 4,97% до 53,46%, а объём безнадёжных долгов, по которым клиенты не платят более 91-го дня, достиг 6,1 млрд грн. Резервы под такие займы (на 5,31 млрд. грн.) заняли 76% всей зарезервированной суммы под кредитные потери “Сведбанка”.
Даже присоединение к банку в IV квартале 2009 года “Сведбанк Инвест” не дало ощутимого результата – активы объединённого банка выросли всего на 118 млн. грн., до 13,74 млрд. грн. Банк был вынужден списать убытки с собственного капитала, который стал отрицательным, – 1,82 млрд. грн. В официальном пресс-релизе банка утверждается, что “для противодействия финансовому кризису в октябре 2009 года была проведена капитализация “Сведбанка” денежными средствами на 3,28 млрд. грн. в уставный фонд”. В то же время, финансовая отчетность это опровергает: уставный капитал банка в течение всего 2009 года был неизменным – 2,16 млрд. грн. Для улучшения ситуации в “Сведбанке” шведский Swedbank одобрил сокращение на 45% объёмов выдачи кредитов, на 26% – штата (990 человек) и сети (53 отделения).
Эксперты немало удивлены рекордным убытком банка с иностранным капиталом, поскольку доля проблемных кредитов выше 50%, как у “Сведбанка”, нехарактерна для рынка. Вряд ли основной причиной стремительного роста проблемных активов могло быть розничное кредитование, так как в розничном портфеле “Сведбанка” ипотека занимает около 60%, и для неё нехарактерны столь высокие показатели невозвратов. Скорее всего, основным источником проблем стала высокая концентрация кредитных рисков, связанная с выдачей крупных займов нескольким компаниям, которые испытывают трудности с ликвидностью.
Нельзя также исключать, что проблемы в кредитном портфеле могли быть заложены ещё при бывшем владельце – С.Тигипко, который готовил его к продаже. Кредитный портфель формировался давно, тогда “ТАС-Коммерцбанк”(так назывался “Сведбанк”, когда принадлежал С.Тигипко), как и все, воевал за долю рынка. Кроме того, он вёл агрессивную политику из-за подготовки к продаже. Среди прочего, Swedbank признаёт в своём отчёте, что из-за “одного клиента, который снял средства, “Сведбанк” потерял 60% корпоративных депозитов”.
Энергетика
По данным Кабмина, в январе 2010 года предприятия НАК “Нафтогаз Украины” сократили, в сравнении с январём 2009 года, добычу природного газа – на 8,5%, до 1,614 млрд. куб. м, добычу нефти с газовым конденсатом – на 10,7%, до 287,1 тыс. т. В том числе:
– Государственное АО “Черноморнефтегаз” сократило добычу газа на 9,4% – до 93,5 млн. куб. м и увеличило добычу нефти с газовым конденсатом на 1,4% – до 7,2 тыс. т;
– Дочерняя компания “Укргаздобыча” сократила добычу газа на 5,5% – до 1,304 млрд. куб. м, нефти с газовым конденсатом – на 5,7%, до 60,9 тыс. т;
– ОАО “Укрнафта” (государству в лице НАК “Нафтогаз Украины” принадлежит 50% + 1 акция) сократило добычу газа на 22,4% – до 219 млн. куб. м, нефти с газовым конденсатом – на 12,3%, до 219 тыс. т.
Отметим, что в 2010 году Кабмин прогнозирует объём добычи газа в стране на уровне 20,672 млрд. куб. м, в том числе: в I квартале – 5,286 млрд. куб. м, во II квартале – 5,116 млрд. куб. м, в III квартале – 5,065 млрд. куб. м, в IV квартале – 5,205 млрд. куб. м.
Металлургия
Нынешний год не оправдал ожиданий отечественных металлургических предприятий, которые рассчитывали на рост объёмов производства чугуна, стали и проката на 25-27%. Вместо этого, среднесуточное производство чугуна в январе 2010 года, по сравнению с декабрём 2009 года, снизилось на 0,6 тыс. т – до 75,4 тыс. т (по сравнению с январём 2009 года показатель возрос на 15,2 тыс. т/сут). В то же время, в январе этого года, по сравнению с январём прошлого года, выплавка чугуна увеличилась на 25% – до 2,338 млн. т, производство стали – на 26%, до 2,726 млн. т, выпуск проката – на 19%, до 2,526 млн. т.
