Международная экономика
Макроэкономика
Согласно окончательных данных Министерства торговли США, по итогам IV квартала 2009 года американская экономика выросла на 5,6%. Этот итоговый показатель оказался несколько ниже 2-х предыдущих двух оценок: предварительные данные свидетельствовали о темпах роста экономики в 5,7%, а пересмотренная оценка, опубликованная 26 февраля 2010 года, продемонстрировала прирост уже на 5,9%.
По мнению экономистов, в сторону понижения были пересмотрены показатели личного потребления и частных инвестиций. При этом, объём вложений в основной капитал сократился с 6,2% до 5%, но ещё большее снижение было зафиксировано в инвестициях в недвижимость.
По предварительным данным Министерства финансов Японии, в феврале 2010 года положительное сальдо торгового баланса страны, в сравнении с февралём 2009 года, выросло более чем в 9 раз – до 650,97 млрд. иен (7,21 млрд. долл.). Годом ранее был зафиксирован профицит торгового баланса в размере 70,84 млрд. иен (0,78 млрд. долл.).
Объем экспорта в годовом исчислении в феврале нынешнего года вырос на 45,3% – до 5,12 трлн. иен (56,7 млрд. долл.), объём импорта увеличился на 29,5% – до 4,47 трлн. иен (49,5 млрд. долл.). Величина роста экспорта – ключевой составляющей японской экономики – оказалась ниже прогнозов аналитиков, ожидавших роста на 45,7%.
По данным Национального статистического управления Великобритании, в феврале 2010 года объём розничных продаж в стране вырос: в сравнении с январём 2010 года – на 2,1% (прогноз аналитиков – рост на 0,8%), в сравнении с февралём 2009 года – на 3,5% (прогноз аналитиков – рост на 3,3%). Таким образом, месячное повышение розничных продаж было в феврале максимальным с мая 2008 года. Этому способствовало, в частности, рост продаж товаров для дома (на 11,2%), автомобильного топлива (на 9,1%), текстиля, одежды и обуви (на 1,1%). Между тем, продажи продуктов питания снизились на 1,2%, что стало максимальным падением с июня 2008 года.
Кроме того, согласно пересмотренных данных, объём розничных продаж в январе 2010 года упал на 3%, по сравнению с декабрём 2009 года, и на 0,8% в годовом исчислении. Ранее сообщалось о сокращении первого показателя на 1,8% и повышении второго на 0,9%. Розничные продажи без учёта топлива выросли в феврале этого года на 1,6%, тогда как аналитики ожидали повышения на 0,6%. В январе снижение данного показателя составило 2,1%, а не 1,2%, как сообщалось ранее.
Французское Национальное статистическое управление Insee сообщило, что в феврале 2010 года потребительские расходы в стране неожиданно снизились на 1,2%, по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики, наоборот, ожидали увеличения данного показателя на 0,4%. Рост потребительских расходов в годовом исчислении в прошлом месяце составил 1,6% (прогноз – повышение на 3,6%).
Такое снижение расходов французов отражает рост за месяц числа безработных в стране на 3,3 тыс. чел. – до 2,67 млн. чел. Это максимальный уровень с июня 2005 года.
Финансы
С 29 марта 2010 года Банк России снизил свою ставку рефинансирования на 0,25% годовых – до рекордно низких 8,25% годовых. Это сделано на фоне замедления инфляции (с начала нынешнего года инфляция в России снизилась до 3,1%, с 4,9% за аналогичный период 2009 года), в надежде подстегнуть экономический рост и ограничить приток спекулятивного капитала.
24 февраля 2010 года российский Центробанк уже снизил ставку рефинансирования на 0,25%, а за весь минувший год такой шаг он делал 10 раз, снизив, в общей сложности, ставку рефинансирования на 4,25%.
Энергетика
Крупнейшая нефтяная компания в Европе Royal Dutch Shell и крупнейшая в Китае нефтегазовая компания PetroChina Со. (дочернее предприятие China National Petroleum Corp.) планируют приобрести австралийскую компанию Arrow Energy Ltd.. Цена предложения составляет 4,7 австралийского долл. (4,3 долл. США) за 1 акцию, общая сумма сделки – 3,4 млрд. австралийских долл. (3,1 млрд. долл. США). Предложенная сумма представляет собой 35-процентную премию к стоимости акций Arrow Energy с момента первого предложения 8 марта 2010 года. Данная сделка должна получить одобрение акционеров Arrow Energy и соответствующих регуляторных органов. Предыдущее предложение Shell и PetroChina о покупке было отвергнуто австралийской компанией как слишком низкое.
Arrow Energy Ltd. – австралийская энергетическая компания, основной деятельностью которой является разработка месторождений газа угольных пластов в восточной части Австралии и в Азии.
Третья по величине в США нефтегазовая компания ConocoPhillips объявила о намерении продать принадлежащие ей 10% акций российской нефтяной компании “ЛУКойл” небольшими пакетами.
На сегодняшний день американская компания владеет 20% акций “ЛУКойл”. Слухи о том, что она может продать половину своей доли, появились осенью прошлого года, когда в Conoco заявили о финансовых трудностях. Чтобы улучшить своё положение, компания планировала сократить капитальные вложения и в течение 2-х лет продать активы на 10 млрд. долл. Тогда аналитики предположили, что под распродажу попадёт и половина пакета акций “ЛУКойл”. В Conoco это отрицали, ведь они приносят компании немалый доход: по итогам 2009 года от участия в капитале российской компании Conoco получила 1,66 млрд. долл., что составляет почти 1/3 всей её чистой прибыли.
Напомним, в 2009 году чистая прибыль ConocoPhillips составила 4,86 млрд. долл., против чистых убытков годом ранее в размере 17 млрд. долл., совокупная выручка снизилась на 38% – до 152,8 млрд. долл.
Президент “ЛУКойла” В.Алекперов сообщил, что Conoco уведомила российскую компанию о своих планах по продаже её акций. “ЛУКойл” имеет право их преимущественного выкупа, но пока не видит в этом необходимости. В свою очередь, глава Совета директоров “ЛУКойла” В.Грайфер считает, что компании нужно выкупить 10% своих акций у Conoco в случае их продажи, и этот вопрос будет рассмотрен на ближайшем заседании Совета директоров, которое состоится в Стамбуле 23 апреля нынешнего года.
Металлургия
По данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), в январе-феврале 2010 года производство алюминия в мире (без учёта его производства в Китае) сократилось, по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, на 3,2% – до 3,818 млн. т. В среднесуточном исчислении производство алюминия в мире снизилось на 3,3% – до 64,7 тыс. т/сут. По итогам первых 2-х месяцев нынешнего года отрицательная, относительно аналогичного периода предыдущего года, динамика производства алюминия наблюдалась в Северной Америке, Латинской Америке, Западной, Восточной и Центральной Европе.
В тоже время, согласно данных IAI, производство алюминия в Китае достигло в феврале 2010 года нового исторического максимума – 46,5 тыс. т/сут. Для сравнения: по всем остальным странам мира вместе этот показатель составил 65,2 тыс. т/сут, что явилось максимумом за последние 12 месяцев. Всего в феврале 2010 года Китай произвёл 1,303 млн. т алюминия, что на 3,6% меньше, чем в январе 2010 года, но на 49,9% больше, чем в феврале 2009 года. По итогам же первых 2-х месяцев 2010 года производство алюминия в Китае возросло, против аналогичного периода 2009 года, на 50,5% – до 2,655 млн т.
Автомобилестроение
На минувшей неделе было официально объявлено, что один из крупнейших в Китае независимых автопроизводителей – компания Zhejiang Geely Holding Group – заключила соглашение с американским концерном Ford Motor Co. о покупке принадлежащего Ford шведского автопроизводителя Volvo Cars. По условиям сделки, стоимость которой составляет 1,8 млрд. долл., в Volvo будут сохранены около 4 тыс. рабочих мест из нынешних 20 тыс. Окончательное завершение сделки ожидается в III квартале 2010 года.
Компания Zhejiang Geely начала свою деятельность в 1986 году с производства холодильников. В 1992 году стала выпускать комплектующие для мотоциклов, а в 1994 году приступила к сборке собственных мотоциклов. За последующие 2 года компания произвела более 200 тыс. мотоциклов и мотороллеров. Производством автомобилей Geely занялась в 1998 году, а в 2003 году начала поставлять свои автомобили на экспорт. За 2009 год объём продаж автомобилей Geely вырос на 59% – до 325,4 тыс. шт.
Экономика Украины
Макроэкономика
Министерства финансов сообщает, что по состоянию на 1 марта 2010 года государственный и гарантированный государством долг Украины составлял 303,174 млрд. грн. (37,944 млрд. долл.), в т.ч. государственный и гарантированный государством внешний долг – 192,915 млрд. грн. (63,63% от общей суммы государственного и гарантированного государством долга), внутренний долг – 110,259 млрд. грн. (36,37%). При этом:
* государственный долг Украины – 214,882 млрд. грн. (70,88%) или 26,894 млрд. долл., в т.ч.
– государственный внешний долг – 118,675 млрд. грн. (39,14%) или 14,853 млрд. долл.,
– государственный внутренний долг – 96,207 млрд. грн. (30,21%) или 12,041 млрд. долл.;
* гарантированный государством долг Украины – 88,292 млрд. грн. (29,79%) или 11,051 млрд. долл., в т.ч.
– гарантированный внешний долг – 74,240 млрд. грн. (25,13%) или 9,292 млрд. долл.,
– гарантированный внутренний долг – 14,052 млрд. грн. (4,67%) или 1,759 млрд. долл.
В течение января-февраля 2010 года сумма государственного и гарантированного государством долга Украины увеличилась в гривневом эквиваленте на 1,661 млрд. грн. (на 0,55%), в основном – за счёт превышения поступления средств от выпуска облигаций внутреннего государственного займа над погашением государственного внутреннего долга. При этом, государственный внешний долг уменьшился на 1,879 млрд. грн. (на 1,56%), государственный внутренний долг увеличился на 5,137 млрд. грн (на 5,64%). Гарантированный государством долг Украины уменьшился на 1,597 млрд. грн. (на 1,78%), что связано как со снижением курса евро к гривне, так и с превышением выплат для погашения гарантированного государством долга над суммой заимствований.
Госкомстат сообщает, что с начала текущего года задолженность по выплате заработной платы в Украине увеличилась на 17,9%, и по состоянию на 1 марта 2010 года составила 1,738 млрд. грн. Самый высокий уровень задолженности (свыше 100 млн. грн.) зафиксирован:
в Донецкой области – 302,055 млн. грн. (рост с начала года – 13,5%);
в Киеве – 159,136 млн. грн. (рост с начала года – 13,4%);
в Луганской области – 152,153 млн. грн. (рост с начала года – 14,9%);
в Харьковской области – 128,388 млн. грн. (рост с начала года – 7,4%).
Госкомстат отмечает, что рост задолженности по выплате зарплаты с начала года зафиксирован во всех регионах Украины, кроме Днепропетровской (на 1 марта 2010 года задолженность составляет 86,449 млн. грн.) Тернопольской (задолженность – 11,819 млн. грн.) областей. Лишь в одной области – Черновицкой – задолженность на 1 марта этого года не превышала 10 млн. грн. (9,139 млн. грн.), однако, с начала 2010 года она выросла на 60,2%.
Сумма задолженности по зарплате экономически активных предприятий (учреждений, организаций) составляет 1,16 млрд. грн., экономически неактивных – 0,83 млрд. грн., предприятий-банкротов – 0,49 млрд. грн. Наибольшая задолженность наблюдается в промышленности (923,8 млн. грн.), строительстве (281,7 млн. грн.), на предприятиях транспорта и связи (146,8 млн. грн.), по операциям с недвижимым имуществом (154,5 млн. грн.).
Кабинет министров отменил 3 решения правительства Ю.Тимошенко, которые в прошлом году были оспорены Президентом Украины В.Ющенко в Конституционном суде. Во-первых – постановление №236 от 05.03.2009г., которое рекомендовало местным органам власти устанавливать ставку единого налога для работающих за границей предпринимателей в максимальном размере – 200 грн. Данный документ также устанавливал рекомендованные размеры взносов работающих за границей предпринимателей в Пенсионный фонд: базовый – 845 грн., повышенный – 1690 грн., максимальный – 3530 грн. Во-вторых, Кабмин отменил обязательство предпринимателей, избравших упрощённую систему налогообложения, платить дополнительные страховые взносы в Пенсионный фонд в размере от 123,5 грн. в месяц. В-третьих, отменил распоряжение №1178 от 23.09.2009г., которым предусматривалось введение регистрации налоговых накладных плательщиков НДС в общем реестре налоговых накладных.
Премьер-министр Н.Азаров впервые рассказал, каким образом его правительство намерено решить проблему возмещения НДС. По его словам, долг будет ликвидирован до 1 июля этого года за счёт выпуска НДС–облигаций со сроком обращения 5 лет. Объём эмиссии и ставка (последние выпуски гособлигаций размещались под 11-13% годовых) станут известны после инвентаризации долга и исключения фиктивных заявок. Н.Ахаров считает, что это позволит “обнулить долг”, чтобы с июля 2010 года возврат НДС осуществлялся автоматически. То есть, Государственная налоговая администрация составит перечень “плательщиков, чья репутация заслуживает доверия”, и НДС будет возмещаться им по их требованию.
Вместе с тем, на самих предприятиях не согласны получать облигации, так как им необходимы “живые деньги”, а не ценные бумаги. Но поскольку решение Кабмином уже принято, предприятия попробуют продавать облигации с дисконтом не более 10%. Руководители ряда крупных заводов отмечают, что если долги по возмещению НДС им выплатят госбумагами, а текущие заявки на возмещение будут погашать своевременно и деньгами, то они смогут планировать свою деятельность и брать кредиты. Что же касается облигаций, то они будут искать возможность рассчитываться ими с кредиторами.
Эксперты также считают, что выпуск НДС–облигаций невыгоден предприятиям, однако, попытка правительства решить данную проблему станет положительным сигналом для инвесторов. В предыдущие годы предприятия накопили опыт работы с гособлигациями, поэтому, скорее всего, будут продавать новые облигации или отдавать их в залог банкам для получения кредита.
Финансы
ПАО АБ “УкрГазбанк” увеличило свой уставный капитал на 1,9 млрд. грн. – до 5,7 млрд. грн. Решение об увеличении уставного капитала банка путём дополнительного закрытого (частного) размещения 1,9 млрд. шт. простых именных акций в документарной форме номинальной стоимостью 1 грн. было принято 21 января 2010 года.
Министерство финансов выкупило всю допэмиссию акций, путём внесения в уставный капитал банка облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). В результате, доля Минфина в “УкрГазбанке” увеличилась с 81,5789% до 87,72%. Из указанного объёма государственных ценных бумаг остаются немонетизированными ОВГЗ на сумму в 450 млн. грн. Председатель Правления банка А.Морозов заявил, что на сегодняшний день “УкрГазбанк” не нуждается в дополнительной докапитализации.
Напомним, по состоянию на 1 января 2010 года активы банка составили 12,090 млрд. грн., кредиты и задолженность клиентов – 9,741 млрд. грн., обязательства – 11,995 млрд. грн., собственный капитал – 95,425 млн. грн. В 2009 году “УкрГазбанк” получил убыток в размере 4,4 млрд. грн., против 204 млн. грн. прибыли годом ранее.
23 марта 2010 года общее собрание акционеров “Райффайзен Банк Аваль” утвердило итоги закрытого размещения дополнительной эмиссии простых именных акций, в результате которого уставный капитал банка увеличивается на 24% – до 3,003 млрд. грн. Уставный капитал будет увеличен на 582,84 млн. грн., ещё 349,7 млн. грн. будут направлены в дополнительный капитал банка. В рамках 25-й эмиссии были размещены 5,83 млрд. шт. акций номиналом 0,1 грн. (цена продажи – 0,16 грн./шт.). Размещение акций прошло в 2 этапа: с 24 ноября по 23 декабря 2009 года и с 24 декабря 2009 по 23 января 2010 года.
Энергетика
Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) своим постановлением утвердила розничные тарифы энергоснабжающих компаний на электроэнергию на апрель 2010 года, с учётом предельных уровней тарифов при постепенном переходе к формированию единых розничных тарифов. Для промышленных и приравненных к ним потребителей тарифы не изменились и составляют: I класс – 48,5 коп./1 кВт-ч (без НДС), II класс – 64,28 коп./1 кВт-ч (без НДС). Аналогичный тариф установлен для непромышленных и производственных сельскохозяйственных потребителей.
Напомним, розничные тарифы энергоснабжающих компаний на электроэнергию не пересматривались с декабря 2008 года по октябрь 2009 года. В течение ноября 2009 года – февраля 2010 года розничные тарифы для потребителей I класса напряжения возросли на 11,3%, для потребителей II класса напряжения – на 10%.
