Международная экономика
Макроэкономика
По данным ФРС США, в июле 2010 года объём промышленного производства в стране вырос, в сравнении с июнем нынешнего года, на 1%. Обнародованные данные оказались значительно лучше ожиданий рынка: так, аналитики ожидали роста данного показателя на 0,5%. По сравнению с июлем 2009 года, объём промпроизводства вырос в прошлом месяце на 7,7%.
Производство в обрабатывающей промышленности значительно увеличилось, благодаря повышению выпуска автомобилей. Кроме того, меньше предприятий было закрыто в июле на переоборудование. Выпуск автомобилей и деталей к ним вырос на 9,9%, после снижения на 2,5% в июне. Объём промпроизводства без учёта автомобилей и автодеталей увеличился на 0,6% (месяцем ранее – опустился на 0,3%). Выработка электроэнергии в США выросла на 0,1%, производство в добывающей отрасли повысилось на 0,9%.
Коэффициент использования производственных мощностей увеличился в июле до 74,8% (в июне он составлял 74,1%).
По данным Национального статистического управления Великобритании, в июле 2010 года дефицит бюджета страны составил 3,17 млрд. фунтов стерлингов, тогда как аналитики ожидали данный показатель на уровне 4,8 млрд. фунтов стерлингов. Таким образом, с начала 2010-2011 финансового года дефицит бюджета сократился до 42,6 млрд. фунтов стерлингов, с 46,4 млрд фунтов стерлингов за аналогичный период прошлого финансового года.
Доходная часть бюджета Великобритании выросла в июле 2010 года, относительно июля 2009 года, на 10,5%, что стало максимальным повышением с марта этого года. Налоговые сборы с корпоративного сектора подскочили на 36%, в частности, благодаря росту доходов компаний на фоне восстановления экономики и повышению налога на добавленную стоимость. В свою очередь, расходы правительства увеличились на 5,7%.
Финансы
Master Card – 2-я по величине в мире платёжная система – договорилась о покупке британской компании Data Cash, специализирующейся на создании программного обеспечения для он-лайн–платежей. Сумма сделки составит 333 млн. фунтов стерлингов (517 млн долл). Акционеры Data Cash получат по 360 пенсов за 1 акцию, что представляет собой премию в 51,6%, относительно средней цены 1 акции на закрытие торгов в течение последнего месяца. Нет сомнения, что Master Card рассчитывает более успешно конкурировать с такими сервисами он-лайн–платежей, как PayPal от компании Ebay Inc.
Отметим, что в апреле нынешнего года основной конкурент Master Card – американская Visa, занимающая 1-е место среди платёжных систем мира, – сделала аналогичный шаг, приобретя за 2 млрд. долл. компанию Cyber Source Corp.
Объявлено, что британский банк Barclays выплатит штраф в размере 298 млн. долл. за совершение незаконных финансовых операций с рядом стран, в частности, с Кубой, Ираном, Ливией, Суданом и Бирмой. На все перечисленные государства американским правительством наложены экономические и торговые санкции.
Barclays и Министерство юстиции США заключили соглашение об отсрочке уголовного преследования на 2 года, в течение которых банк обязуется не нарушать американские законы. Кроме того, он заплатит 149 млн. долл. американскому правительству, а также дополнительные 149 млн. долл., в соответствии с соглашением с прокуратурой округа Манхэттен в Нью-Йорке. Как заявили судебные обвинители, банк нарушил уголовное законодательство США и штата Нью-Йорк, проведя сотни миллионов долларов через американскую финансовую систему от имени банков из Кубы, Ирана, Ливии, Судана и Бирмы.
Barclays Plc. – одна из крупнейших и старейших (её история развития насчитывает более 300 лет) в Великобритании финансовых и банковских групп с широким представительством в Европе, США и Азии. Операции группы осуществляются через дочерний Barclays Bank Plc.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила штат Нью-Джерси в мошеннических действиях с ценными бумагами, включая введение инвесторов в заблуждение и сокрытие важной информации по выпускам муниципальных бондов штата на миллиарды долларов. В частности, власти штата “забыли” сообщить инвесторам о недофинансировании ими 2-х крупнейших пенсионных фондах.
За период с августа 2001 года по апрель 2007 года власти штата Нью-Джерси разместили 79 выпусков муниципальных бондов на общую сумму в 26 млрд. долл. Проспекты эмиссии создавали у инвесторов ложное впечатление, что финансирование 2-х крупных пенсионных фондов – Teachers’ Pension and Annuity Fund и Public Employees’ Retirement System – было адекватным, в то время как на самом деле штат не мог обеспечить их работу без повышения налогов или сокращения некоторых услуг. В результате, инвесторы не могли должным образом оценить финансовое положение штата и влияние недофинансирования пенсионных фондов на его бюджет.
Нью-Джерси стал первым штатом США, который SEC обвинила в нарушении федеральных законов о ценных бумагах. Властям Нью-Джерси удалось заключить мировое соглашение с Комиссией без выплаты штрафа или признания вины. Судебные издержки также были небольшими – юридическая фирма, которая вела это дело, выставила властям штата счёт на 7,9 млн. долл. Однако, эксперты полагают, что “дело Нью-Джерси” – это лишь “первая ласточка”, и вскоре SEC примется и за другие штаты.
Необходимо отметить, что регулирование эмиссии долговых обязательств штатов и органов самоуправления в США намного мягче, чем аналогичные правила для корпораций. Например, начиная с 1975 года, SEC не может требовать от них предоставления эмиссионных документов до размещения бондов, как это должны делать публичные компании. Кроме того, федеральное законодательство не налагает на госэмитентов обязанности соблюдать стандарты бухгалтерского учёта. Раскрытие информации штаты проводят не напрямую, а через банки, которые организуют размещение их ценных бумаг.
Регуляторные органы долгое время пытались бороться с таким положением вещей, поскольку слишком мягкое регулирование создаёт излишние риски на рынке муниципальных облигаций, объём которого в США превышает 2,8 трлн. долл. Пока все такие попытки были безрезультатными, но после “дела Нью-Джерси” ситуация может измениться.
Экономика Украины
Макроэкономика
По данным Госкомстата, темпы восстановления промышленного производства в Украине в июле 2010 года, по отношению к аналогичному месяцу 2009 года, замедлились до 6,4%, в сравнении с 8,9% – в июне, 12,7% – в мае, 17,4% – в апреле. В сравнении же с июнем нынешнего года, данный показатель вырос на 2,9%. В целом за 7 месяцев 2010 года промпроизводство в стране выросло на 11,1%, в сравнении с соответствующим периодом 2009 года.
Наибольшие темпы роста промпроизводства (июль 2010 года к июлю 2009 года) зафиксированы в машиностроении – 38,4%, в том числе, в производстве транспортных средств – на 70,4%. В химии и нефтехимии увеличение составило 14,6%, в лёгкой промышленности – 16,9%, в деревообработке – 14,1%, в производстве стройматериалов – 11,6%, в производстве кокса и продуктов нефтепереработки – 9,7%. На 4,8% увеличились добыча полезных ископаемых (кроме топливно-энергетических) и производство пищевых продуктов, на 3,8% – производство и распределение электроэнергии, газа и воды, на 1,6% – целлюлозно-бумажное производство.
В то же время, впервые в этом году зафиксирован спад в металлургии – на 6,5%. Также упала (на 4,7%) добыча топливно-энергетических ископаемых.
По данным Госкомстата, в I полугодии 2010 года инвесторы вложили в экономику Украины 1,783 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций (ПИИ), что составляет 66% от поступлений I полугодия 2009 года. Из стран ЕС поступило 1,179 млрд. долл. (66,1% общего объёма), из стран СНГ – 418,7 млн. долл. (23,5%), из других стран мира – 185,1 млн. долл. (10,4%). Одновременно с этим, капитал нерезидентов уменьшился на 534 млн. долл.
Существеннее всего выросли объёмы капитала из России (на 323,4 млн. долл.), Кипра (на 150,7 млн. долл.), Люксембурга (на 101,6 млн. долл.), Казахстана (на 97,4 млн. долл.) и Франции (на 78,2 млн. долл.). В то же время, за счёт курсовой разницы, продажи капитала нерезидентам других стран и изъятия инвестиций уменьшились объёмы капитала инвесторов из США (на 89,6 млн. долл.), Великобритании (на 77,8 млн. долл.) и Греции (на 45,5 млн. долл.).
Наибольший прирост иностранного капитала зафиксирован на предприятиях, осуществляющих: финансовую деятельность – на 591,6 млн. долл., торговлю, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного потребления – на 84,5 млн. долл., операции с недвижимым имуществом, аренду, инжиниринг и предоставление услуг предпринимателям – на 55 млн. долл. При этом, капитал прямых иностранных инвесторов на предприятиях промышленности уменьшился на 226,5 млн. долл.
Таким образом, по состоянию на 1 июля 2010 года общий объём ПИИ в Украину составил 40,402 млрд. долл., что на 1,2% больше, чем на 1 января 2010 года. Из расчёта на одного человека ПИИ оцениваются в 880,7 долл.
Со своей стороны, в I полугодии 2010 года Украина направила в экономику других стран мира 629,7 млн. долл. прямых инвестиций. Инвестирование осуществлялось, преимущественно, в виде покупки акций.
По данным Госкомстата, за 7 месяцев 2010 года розничный товарооборот предприятий розничной торговли и ресторанного хозяйства Украины вырос, в сравнении с аналогичным периодом 2009 года, на 3,9% – до 146,3 млрд. грн. При этом, в июле нынешнего года этот показатель составил 23,793 млрд. грн., увеличившись на 9,2% к соответствующему периоду 2009 года, и на 8,1% – к июню 2010 года.
Максимальное снижение розничного товарооборота за 7 месяцев текущего года зафиксировано во Львовской (на 3%), Ровненской (на 2,7%) и Тернопольской (на 2,1%) областях. В Луганской и Кировоградской областях отмечен рост розничного товарооборота на 7,3% и 6,7% соответственно. Лидерами по абсолютным показателям объёма розничного товарооборота стали Киев (27,563 млрд. грн.), Донецкая (13,193 млрд. грн.), Днепропетровская (13,087 млрд. грн.), Харьковская (10,050 млрд. грн.), Одесская (9,437 млрд. грн.) и Львовская (7,849 млрд. грн.) области.
Финансы
Национальный банк сообщил, что за 7 месяцев 2010 года чистый убыток украинских банков составил 8,624 млрд. грн., что на 47% меньше, чем за аналогичный период 2009 года. При этом, доходы банков сократились на 7,2% – до 78,4 млрд. грн., расходы – на 15,4%, до 87 млрд. грн.
По весомости в структуре расходов на 1-е место вновь вышли процентные расходы – 42,4%. Отчисления в резервы, занимавшие основную часть расходов в кризисный период, составили 32,9%.
По данным НБУ, в июле 2010 года доля просроченной задолженности в Украине возросла на 0,7%, и на 1 августа нынешнего года составила 11,5% общей суммы выданных кредитов. В абсолютном выражении объём просроченной кредитной задолженности за прошлый месяц возрос на 7,5% – до 83,403 млрд. грн., а с начала 2010 года – на 19,3%.
Совокупный зарегистрированный уставный капитал банков в июле увеличился на 0,7% (с начала года – на 12,5%) – до 134,114 млрд. грн. Общее количество действующих в Украине банков с иностранным капиталом осталось прежним – 52. Количество банков со 100%-м иностранным капиталом также не изменилось – 20. Доля иностранного капитала в совокупном уставном капитале банков по итогам прошлого месяца сократилась на 0,3% – до 35,7%, практически вернувшись к показателю на начало этого года (35,8%).
Акционеры “УкрСиббанка” (на 1 июля 2010 года занимал 5-е место по размеру общих активов среди 176-ти действовавших в Украине банков) на своём общем собрании приняли решение увеличить уставный капитал этого кредитно-финансового учреждения на 42,3% (на 2,232 млрд. грн.) – до 7,512 млрд. грн., путём дополнительного выпуска акций. Запланирован выпуск простых именных акций общей стоимостью 1,481 млрд. грн., а также привилегированных именных акций класса “А” на общую сумму в 751 млн. грн. Номинал одной акции – 0,05 грн.
Банк планирует провести закрытое размещение простых именных акций среди действующих акционеров в период с 25 октября по 11 ноября 2010 года. Размещение привилегированных акций запланировано в период с 9 по 11 ноября 2010 года.
Ранее “УкрСиббанк” не выпускал привилегированных акций. Размер дивидендов, которые подлежат выплате на каждую привилегированную акцию класса “А”, будет определяться как сумма, которая составляет совокупную сумму дивидендов, объявленных к уплате акционерам банка в отчётном году, разделенную на общее количество привилегированных акций класса “А”, и умноженную на 48%.
Кроме того, акционеры решили назначить главой Правления банка Филиппа Жоанье, который ранее работал главой представительства BNP Paribas (крупнейший акционер “УкрСиббанка” – 81,42%) в Египте. Он вступиит в должность с 30 сентября 2010 года, и сменит на этом посту Сергея Наумова, который с 6 сентября текущего года возглавит Правление “Правэкс-Банка”. На этот период и.о. председателя Правления “УкрСиббанка” станет зампред Правления–начальник юридического департамента Сергей Панов.
Энергетика
На состоявшемся 20 августа 2010 года 2-м тестовом аукционе по продаже электроэнергии в рамках перехода к рынку двусторонних договоров, ГП “Энергорынок” реализовало весь объём выставленной им электроэнергии. Общая стоимость реализованных в ходе аукциона 788,936 тыс. МВт-ч электроэнергии возросла на 26,2% – до 241,299 млн. грн. Средняя цена за 1 МВт в ходе торгов увеличилась также на 26,2% – до 305,85 грн. Период купли–продажи электроэнергии – с 1-го по 30-е сентября 2010 года. Выставленная на торги электроэнергия была разбита на 109 неравных лотов. Их начальная цена составляла от 5,584 тыс. грн до 21,444 млн. грн.
В торгах приняли участие 33 энергоснабжающие компании, имеющие лицензии на поставку электроэнергии по нерегулируемому тарифу, из них 29 компаний стали победителями аукциона. На аукционе была продана электроэнергия, выработанная атомными электростанциями НАЭК “Энергоатом” и тепловыми электростанциями 5-ти энергогенерирующих компаний, которая реализуется ровным графиком по пропорциональному принципу, когда покупатель к 1 кВт-ч “атомной” электроэнергии приобретает 1 кВт-ч “тепловой”.
На состоявшемся 17 августа 2010 года на Украинской бирже аукционе, инвестиционная компания “Магнум Капитал” (г.Киев) приобрела государственный пакет акций (25,02%) энергоснабжающей компании ОАО “Прикарпатьеоблэнерго” по стартовой цене 86,365 млн. грн. Цена одной акции сохранилась на стартовом уровне – 3,33 грн.
В торгах принимал участие лишь один “Магнум Капитал”. Вторая компания, из тех, которые подали заявку на участие в аукционе, – инвестиционная компания “Конкорд Капитал” (г.Киев) – не была допущена к торгам, поскольку не оплатила гарантийный взнос. Представитель компании-победителя сообщил, что в дальнейшем “Магнум Капитал” не исключает возможности перепродажи приобретённого пакета акций облэнерго.
Основные финансовые показатели “Прикарпатьеоблэнерго” по итогам I полугодия 2010 года, в сравнении с аналогичным периодом 2009 года, таковы: чистая прибыль сократилась в 4,4 раза – до 13,6 млн. грн., чистый доход возрос на 29,3% – до 381,219 млн. грн., валовая прибыль сократилась в 2,2 раза – до 41,611 млн. грн. Напомним, что около 70% акций энергокомпании контролируют структуры братьев Игоря и Григория Суркисов.
Металлургия
Антимонопольный комитет Украины дал разрешение компания Metinvest B.V. на выкуп дополнительной эмиссии акций ЧАО “Ильич-Сталь” и ПАО “Мариупольский металлургический комбинат (ММК) им.Ильича”, что обеспечит компании более 50% голосов в высших органах управления указанных акционерных обществ. Таким образом, сделан очередной шаг по объединению группы “Метинвест” Р.Ахметова и “ММК им. Ильича”.
Напомним, что после проведения допэмиссии, “Метинвест” получит контроль над 75% акций ММК, около 23% останутся под контролем председателя Правления и директора меткомбината В.Бойко.
